2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務風險管理5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件，下列對系統(tǒng)性因素事件表述正確的是（）。【多選題】

A.包括貨幣政策的事件

B.包括財政政策的事件

C.是微觀層面的事件，只會影響某個期貨品種

D.系統(tǒng)性因素事件相當于風險類別中的系統(tǒng)性風險

正確答案:A、B、D

答案解析:系統(tǒng)性因素事件，相當于風險類別中的系統(tǒng)性風險，主要是指一些宏觀經濟政策，包括貨幣政策、財政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。選項ABD正確。

2、創(chuàng)設新產品進行風險對沖時，金融機構需要考慮的因素有（）。【多選題】

A.金融機構內部運營能力

B.投資者的風險偏好

C.當時的市場行情

D.尋找合適的投資者

正確答案:B、C、D

答案解析:在實際中，新產品的設計可能會復雜許多，金融機構需要根據當時的市場行情和投資者的風險偏好設計產品，也需要尋找合適的投資者，這樣才能在對沖風險和發(fā)行產品之間找到平衡點。選項BCD正確。

3、衍生品業(yè)務中的所有風險都可以用數量化指標來反映衍生品及其組合的風險高低程度。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:衍生品業(yè)務的風險度量，是指用數量化指標來反映衍生品及其組合的風險高低程度。衍生品包含的風險有很多種，并不是所有的風險都可以進行數量化度量。

4、關于情景分析和壓力測試，下列說法正確的是（）?！径噙x題】

A.壓力測試是考慮極端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風險因子之間的相關性

C.情景分析中沒有給定特定的情景出現的概率

D.情景分析中可以人為設定情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:壓力測試可以被看做一些風險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。（選項A正確）敏感性分析是單一風險因素分析，而情景分析是一種多因素同時作用的綜合性影響分析，因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關關系和互相作用。（選項B正確）情景分析和壓力測試只設定了情景，但是沒有明確情景出現的概率。（選項C正確）情景分析中的情景可以人為設定，可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景，也可以從市場風險要素歷史數據的統(tǒng)計分析中得到，或通過運行在特定情況下市場風險要素的隨機過程得到。（選項D正確）

5、下列關于風險對沖的說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.風險對沖不能被用于管理信用風險

B.風險對沖可以管理系統(tǒng)性風險，也能管理非系統(tǒng)性風險

C.風險對沖中市場對沖又稱為殘余風險

D.風險對沖關鍵在于對沖比率的確定

正確答案:A

答案解析:風險對沖被廣泛用來管理信用風險。（選項A說法不正確）風險對沖可以管理系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。（選項B正確）市場對沖是指對于無法通過資產負債表和相關業(yè)務調整進行自我對沖的風險(又稱殘余風險)。（選項C正確）利用風險對沖策略管理風險的關鍵問題在于對沖比率的確定。（選項D正確）