2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、Gamma的絕對值越大，表示風(fēng)險程度越高。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期權(quán)的Gamma值衡量Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。Gamma值較小時，意味著Delta對資產(chǎn)價格變動不敏感，投資者不必頻繁調(diào)整頭寸對沖資產(chǎn)價格變動風(fēng)險。反之，投資者就需要頻繁調(diào)整頭寸。

2、在線性回歸模型中，可決系數(shù)取值范圍是（）?！締芜x題】

A.-1≤R2≤1

B.0≤R2≤1

C.-1≤R2≤0

D.1≤R2≤2

正確答案:B

答案解析:擬合優(yōu)度是反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，又稱樣本“可決系數(shù)”，常用表示。的取值范圍為：0≤≤1，越接近1，擬合效果越好；越接近0，擬合效果越差。選項B正確。

3、金融機構(gòu)風(fēng)險度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點有（）。【多選題】

A.確定導(dǎo)致金融資產(chǎn)價值變化的風(fēng)險因子

B.明確資產(chǎn)價值變化的過程

C.根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的大小和概率

D.提供規(guī)避金融資產(chǎn)價值變化風(fēng)險的辦法

正確答案:A、B、C

答案解析:明確風(fēng)險因子變化導(dǎo)致金融資產(chǎn)價值變化的過程并根據(jù)實際金融資產(chǎn)頭寸計算出變化的大小和概率，是金融機構(gòu)風(fēng)險度量工作的主要內(nèi)容和關(guān)鍵點。選項ABC正確。

4、下列關(guān)于回歸平方和的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.總的離差平方和與殘差平方和之差

B.總的離差平方和與殘差平方和之和

C.回歸值與均值的離差平方和

D.實際值y與均值的離差平方和

正確答案:A、C

答案解析:由公式：可知，總的離差平方和（TSS）可以分解為回歸平方和（ESS）與殘差平方和（RSS），其中是回歸值與的離差平方和，記為ESS。三個平方和的關(guān)系時TSS=ESS+RSS。選項AC正確。

5、在應(yīng)用成本利潤分析法時，應(yīng)注意的問題是（）?！径噙x題】

A.計算出來的價格是一個動態(tài)價格，與現(xiàn)在時點有差異

B.計算出來的價格是一個靜態(tài)價格，具有滯后性

C.在生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生副產(chǎn)品或者可循環(huán)利用的產(chǎn)品

D.應(yīng)結(jié)合其他基本面分析方法，不能過分依賴單一方法

正確答案:A、C、D

答案解析:成本利潤分析法應(yīng)注意的問題：（1）應(yīng)用成本利潤方法計算出來的價格，是一個動態(tài)價格，同時也會與現(xiàn)在的時點有差異；（2）在很多產(chǎn)品的生產(chǎn)過程中，會產(chǎn)生副產(chǎn)品或者可循環(huán)利用的產(chǎn)品；（3）成本利潤分析法有著科學(xué)性、參考價值高的優(yōu)點。在應(yīng)用成本分析法時，還應(yīng)結(jié)合基本面分析方法，不能過分依賴單一方法。選項ACD正確。

6、期貨持倉成本為（）（元/噸·月）【客觀案例題】

A.5.6

B.5.8

C.6

D.4.1

正確答案:D

答案解析:期貨持倉成本為：4550×0.0002×2+4550×12%×5.1%÷12≈4.1（元/噸·月）。選項D正確。

7、6月25日，銅期貨價格下跌至43500元/噸，當(dāng)天長江有色金屬市場銅現(xiàn)貨價格平均價為43100元/噸。通過套保衛(wèi)浴公司（）。【客觀案例題】

A.虧損2900元/噸

B.盈利2900元/噸

C.虧損4280元/噸

D.盈利4280元/噸

正確答案:C

答案解析:該合作套保屬于風(fēng)險外包模式。衛(wèi)浴公司在合作買入套保中，協(xié)議價為當(dāng)期現(xiàn)貨市場價格上浮3%，則衛(wèi)浴公司支付給期貨風(fēng)險管理公司的銅協(xié)議價格為：46000× (1+3%) =47380元/噸。3月后，雙方根據(jù)協(xié)議進行逆回購，回購價為三個月后當(dāng)?shù)劂~的現(xiàn)貨價格43100元/噸，因此衛(wèi)浴公司損失為：47380-43100=4280元/噸。選項C正確。

8、（）是約定兩個或兩個以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。【單選題】

A.互換協(xié)議

B.掉期協(xié)議

C.遠期合約

D.場外期權(quán)

正確答案:A

答案解析:互換協(xié)議是約定兩個或兩個以上的當(dāng)事人在將來交換一系列現(xiàn)金流的協(xié)議，是一種典型的場外衍生產(chǎn)品。選項A正確。

9、下列關(guān)于期權(quán)的希臘字母的說法，錯誤的是（）?！締芜x題】

A.Delta的取值范圍為（-1，1）

B.平價期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減

正確答案:D

答案解析:選項D說法錯誤。Rho隨標(biāo)的證券價格是單調(diào)遞增的。對于看漲期權(quán)，標(biāo)的價格越高，利率對期權(quán)價值的影響越大。對于看跌期權(quán)，標(biāo)的價格越低，利率對期權(quán)價值的影響越大。越是實值（標(biāo)的價格＞行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越大；越是虛值（標(biāo)的價格＜行權(quán)價）的期權(quán)，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。

10、企業(yè)需要在期貨市場上賣出（）手豆油期貨?！究陀^案例題】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正確答案:A

答案解析:需進行套期保值的豆油量為：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期貨的交易單位是10噸/手。選項A正確。