2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、多重共線性產(chǎn)生的原因復(fù)雜，以下哪一項(xiàng)不屬于多重共線性產(chǎn)生的原因（）?！締芜x題】

A.模型中包含有滯后變量

B.從總體中取樣受到限制

C.經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)

D.模型中自變量過(guò)多

正確答案:D

答案解析:產(chǎn)生多重共線性的原因復(fù)雜，一般常見(jiàn)原因有：（1）經(jīng)濟(jì)變量之間有相同或者相反的變化趨勢(shì)；（2）模型中包含有滯后變量；（3）從總體中取樣受到限制等。選項(xiàng)D不屬于此范圍。

2、阿爾法策略的優(yōu)點(diǎn)主要包括（）?！径噙x題】

A.擴(kuò)大了投資范圍

B.優(yōu)化資產(chǎn)配置

C.有效構(gòu)建組合

D.節(jié)省管理費(fèi)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:阿爾法策略的優(yōu)點(diǎn)主要包括：（1）擴(kuò)大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領(lǐng)域；（2）優(yōu)化資產(chǎn)配置；（3）有效構(gòu)建組合；（4）節(jié)約管理費(fèi)用。選項(xiàng)ABCD正確。

3、場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)買方對(duì)場(chǎng)外期權(quán)的需求基本上可分為（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)管理

B.投資理財(cái)

C.套期保值

D.資產(chǎn)配置

正確答案:A、B

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)買方對(duì)場(chǎng)外期權(quán)的需求基本上可分為風(fēng)險(xiǎn)管理和投資理財(cái)。選項(xiàng)AB正確。

4、作為互換中固定利率的支付方，互換對(duì)投資組合久期的影響為（）。【客觀案例題】

A.增加其久期

B.減少其久期

C.互換不影響久期

D.不確定

正確答案:B

答案解析:對(duì)于債券組合，其久期可以表示為組合中每只債券久期的加權(quán)平均，權(quán)重等于各債券在組合中所占的比重。對(duì)于固定利率的支付方來(lái)說(shuō)，利率互換可將固定利率債務(wù)換成浮動(dòng)利率債務(wù)，給其帶來(lái)負(fù)久期，從而減少投資組合的久期。選項(xiàng)B正確。

5、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的變化與商品價(jià)格的變化方向相同，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從（）對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響?！締芜x題】

A.供給端

B.需求端

C.外匯端

D.利率端

正確答案:B

答案解析:從中長(zhǎng)期看，GDP指標(biāo)與大宗商品價(jià)格呈較明顯的正相關(guān)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)走勢(shì)從需求端等方面對(duì)大宗商品價(jià)格產(chǎn)生影響。選項(xiàng)B正確。

6、CPI的同比增長(zhǎng)是影響貨幣政策的重要因素，當(dāng)CPI同比增長(zhǎng)為4%時(shí)，可以認(rèn)為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于（）?！締芜x題】

A.安全區(qū)域

B.通貨膨脹

C.較輕通貨膨脹

D.嚴(yán)重通貨膨脹

正確答案:B

答案解析:消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)CPI，反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)及程度的相對(duì)數(shù)。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)CPI同比增長(zhǎng)大于3%時(shí)，稱為通貨膨脹；而當(dāng)CPI大于5%時(shí)，稱為嚴(yán)重的通貨膨脹。選項(xiàng)B正確。

7、下列對(duì)場(chǎng)外股指期權(quán)合約的描述，正確的有（）。【多選題】

A.合約標(biāo)的是股票價(jià)格指數(shù)，需要將指數(shù)轉(zhuǎn)化為貨幣計(jì)量

B.合約基準(zhǔn)價(jià)是根據(jù)提出需求的一方?jīng)Q定的

C.合約乘數(shù)由交易所規(guī)定，不能根據(jù)需求方設(shè)定

D.合約乘數(shù)的大小決定了需求方對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)所需要的合約總數(shù)量

正確答案:A、B、D

答案解析:場(chǎng)外股指期權(quán)合約標(biāo)的是股票價(jià)格指數(shù)，所以需要將指數(shù)轉(zhuǎn)化為貨幣度量。合約乘數(shù)的大小，決定了每張合約價(jià)值的大小，從而也決定了提出需求的一方對(duì)沖現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所需要的合約總數(shù)量。因?yàn)閳?chǎng)外合約是專門針對(duì)提出需求的一方而設(shè)計(jì)的，所以合約乘數(shù)可以根據(jù)提出需求的一方的要求而設(shè)定，以便提出需求的一方根據(jù)所要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的總量來(lái)確定所需要的合約數(shù)量。選項(xiàng)ABD正確。

8、期貨價(jià)格形式F=S+W-R中，持有收益指基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來(lái)的收益。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:持有收益指基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來(lái)的收益，如股票紅利、實(shí)物商品的便利收益等。

9、某螺紋鋼期貨還有3個(gè)月到期，目前螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格為2400元/噸，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為8%，儲(chǔ)存成本為2%，便利收益率為3%，則該螺紋鋼期貨的理論價(jià)格是（）元/噸。【單選題】

A.2442.4

B.2441.2

C.2440

D.2443

正確答案:A

答案解析:則每噸螺紋鋼期貨的理論價(jià)格為：。選項(xiàng)A正確。

10、某投資者擁有的股票組合中，金融類、地產(chǎn)類、信息類和醫(yī)藥類股份的占比分別為36%、24%、18%、和22%，其β系數(shù)分別是0.8、1.6、2.1、2.5，則該投資組合的β系數(shù)為（）。【單選題】

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

正確答案:C

答案解析:投資組合β系數(shù)=36%×0.8+24%×1.6+18%×2.1+22%×2.5=1.6。選項(xiàng)C正確。