2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、以下關(guān)于指數(shù)化投資說法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.一種主動(dòng)管理型的投資策略

B.一種被動(dòng)管理型的投資策略

C.在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤

D.基于對(duì)市場總體情況、行業(yè)輪動(dòng)和個(gè)股表現(xiàn)的分析，試圖通過時(shí)點(diǎn)選擇和個(gè)別成分股的選擇，在基本擬合指數(shù)走勢的同時(shí)，獲取超越市場的平均收益率

正確答案:B、C

答案解析:主動(dòng)管理型投資策略是基于對(duì)市場總體情況、行業(yè)輪動(dòng)和個(gè)股表現(xiàn)的分析，試圖通過時(shí)點(diǎn)選擇和個(gè)別成分股的選擇，低買高賣，不斷調(diào)整資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)種類及其持有比例，獲取超越市場平均水平的收益率；被動(dòng)型投資策略是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標(biāo)準(zhǔn)買進(jìn)并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。指數(shù)化投資正是一種被動(dòng)型投資策略，即建立一個(gè)跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)業(yè)績的投資組合，獲取與基準(zhǔn)指數(shù)相一致的收益率和走勢，其最終目的是使優(yōu)化投資組合與市場基準(zhǔn)指數(shù)的跟蹤誤差最小。選項(xiàng)BC正確。

2、以下關(guān)于阿爾法策略說法正確的是（）?！究陀^案例題】

A.可將股票組合的β值調(diào)整為0

B.可以用股指期貨對(duì)沖市場非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.可以用股指期貨對(duì)沖市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.通過做多股票和做空股指期貨分別賺取市場收益和股票超額收益

正確答案:A、C

答案解析:阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理：首先是尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合，然后通過賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約對(duì)沖該投資組合的市場風(fēng)險(xiǎn)（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)），使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風(fēng)險(xiǎn)收益AlPha。選項(xiàng)AC正確。

3、當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，政府通過在金融市場上（）有價(jià)證券、（）貼現(xiàn)率和準(zhǔn)備金率以增加貨幣供給，使利率下降，進(jìn)而刺激投資和消費(fèi)，使國民收入增加?！締芜x題】

A.賣出，降低

B.賣出，提高

C.買入，降低

D.買入，提高

正確答案:C

答案解析:當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，政府通過在金融市場上購買有價(jià)證券、降低貼現(xiàn)率和準(zhǔn)備金率以增加貨幣供給，使利率下降，進(jìn)而刺激投資和消費(fèi)，使國民收入增加。選項(xiàng)C正確。

4、協(xié)整指的是多個(gè)非平穩(wěn)性時(shí)間序列的某種線性組合是平穩(wěn)的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:協(xié)整指的是多個(gè)非平穩(wěn)性時(shí)間序列的某種線性組合是平穩(wěn)的。某些時(shí)間序列是非平穩(wěn)時(shí)間序列，但他們之間卻往往存在長期的均衡關(guān)系。

5、下列屬于未來函數(shù)的是（）?！径噙x題】

A.準(zhǔn)未來函數(shù)類

B.趨勢反轉(zhuǎn)函數(shù)

C.使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)類

D.以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類函數(shù)

正確答案:A、C、D

答案解析:未來函數(shù)有三類：一是以“之”字轉(zhuǎn)向?yàn)榇淼腪IG類函數(shù)；二是準(zhǔn)未來函數(shù)類；三是使用跨周期數(shù)據(jù)函數(shù)類 。

6、8月22日，股票市場上滬深300指數(shù)為1224.1點(diǎn)，當(dāng)年A股市場分紅年股息率在2.6%左右，假設(shè)融資（貸款）年利率r=6%，套利所需成本折合股指為15點(diǎn)，則10月22日到期交割的股指期貨合約的套利區(qū)間為（）?！締芜x題】

A.[1211.1，1241.1]

B.[1216.1，1246.1]

C.[1221.1，1251.1]

D.[1226.1，1256.1]

正確答案:B

答案解析:8月到10月為2個(gè)月，股指期貨理論價(jià)格為：；套利區(qū)間上限為：1231.1+15=1246.1點(diǎn)；套利區(qū)間下限為：1231.1-15=1216.1點(diǎn)，則套利區(qū)間為[1216.1，1246.1]，選項(xiàng)B正確。

7、在使用平衡表法時(shí)，平衡表中未涉及的信息可以無需考慮。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在使用平衡表法時(shí)，應(yīng)綜合考慮平衡表中如社會(huì)庫存、走私量等未涉及的信息。這些未涉及信息或?qū)?duì)實(shí)際供需平衡產(chǎn)生巨大影響。

8、DF檢驗(yàn)可用于存在高級(jí)滯后相關(guān)的時(shí)間序列。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:只有當(dāng)序列存在1階滯后相關(guān)時(shí)，DF檢驗(yàn)才有效，但大多數(shù)時(shí)間序列存在高級(jí)滯后相關(guān)，直接使用DF檢驗(yàn)法會(huì)出現(xiàn)偏誤。

9、利用國債期貨進(jìn)行久期管理的優(yōu)點(diǎn)是，使用國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:利用國債期貨進(jìn)行久期管理是國債期貨的重要應(yīng)用。使用國債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉的情況下改變組合的久期。

10、在系統(tǒng)性因素事件中，黃金市場“黑天鵝”事件的特點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.可重復(fù)性

B.影響重大

C.可解釋和可預(yù)測

D.意外性

正確答案:B、C、D

答案解析:黃金市場“黑天鵝”事件發(fā)生在1971年8月15日，美國總統(tǒng)尼克松發(fā)表終止美元兌換黃金義務(wù)，公然單邊撕毀布雷頓森林協(xié)議。接下來的數(shù)年直到1980年，黃金價(jià)格從35美元/盎司升至850美元/盎司。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的，這類事件的特點(diǎn)：一是具有意外性；二是這類事件能產(chǎn)生重大影響；三是這類事件或多或少地可解釋和可預(yù)測。