2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 期權(quán)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格是5個(gè)，分別是（）個(gè)平值合約，（）個(gè)虛值合約，（）個(gè)實(shí)值合約?！締芜x題】

A.1，1，3

B.1，2，2

C.2，2，1

D.3，1，1

正確答案:B

答案解析:上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格是5個(gè)，分別是1個(gè)平值合約，2個(gè)虛值合約，2個(gè)實(shí)值合約。選項(xiàng)B正確。

2、某股票當(dāng)前市場價(jià)格為64.00港元，該股票看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為67.50港元，權(quán)利金為2.30港元，其內(nèi)涵價(jià)值為（）港元。【客觀案例題】

A.61.7

B.0

C.-3.5

D.3.5

正確答案:B

答案解析:看漲期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值=標(biāo)的物的市場價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格=64-67.5=-3.5，計(jì)算結(jié)果小于0，則期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值均為0。選項(xiàng)B正確。

3、下列關(guān)于亞式期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.亞式期權(quán)與歐式期權(quán)、美式期權(quán)類似，均以地域命名

B.亞式期權(quán)是按執(zhí)行期權(quán)的時(shí)間來進(jìn)行分類的

C.亞式期權(quán)是典型的路徑依賴期權(quán)

D.亞式期權(quán)在到期日確定期權(quán)收益時(shí)，采用期權(quán)合約期內(nèi)某段時(shí)間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的平均值

正確答案:B

答案解析:亞式期權(quán)不是根據(jù)執(zhí)行期權(quán)的時(shí)間來區(qū)分的。選項(xiàng)B錯(cuò)誤。亞式期權(quán)又稱為平均價(jià)格期權(quán)，是典型的路徑依賴期權(quán)。在到期日確定期權(quán)收益時(shí)，不是采用標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格，而是用期權(quán)合同期內(nèi)某段時(shí)間標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的平均值，這段時(shí)間被稱為平均期. 在對價(jià)格進(jìn)行平均時(shí)，采用算術(shù)平均或幾何平均。

4、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）【客觀案例題】

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

正確答案:B

答案解析:賣出看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)是：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金=1025+55=1080（美分/蒲式耳）。選項(xiàng)B正確。

5、某投資者擁有敲定價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于（）?！締芜x題】

A.實(shí)值期權(quán)

B.深度實(shí)值期權(quán)

C.虛值期權(quán)

D.深度虛值期權(quán)

正確答案:C

答案解析:看漲期權(quán)內(nèi)在價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨合約價(jià)格，即執(zhí)行價(jià)高于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，則該期權(quán)為虛值期權(quán)。選項(xiàng)C正確。