2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機與套利5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、投機者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進行實物交割。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期貨投機交易是以賺取價差收益為目的，一般不進行實物交割。

2、某套利者以361元/克賣出4月份黃金期貨合約，同時以350元/克買入9月份黃金期貨合約。一段時間之后，4月份黃金期貨合約價格漲為364元/克，同時9月份黃金期貨合約價格漲為357元/克時，若此時該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利結(jié)果是（）。【單選題】

A.虧損10元/克

B.盈利10元/克

C.盈利4元/克

D.虧損4元/克

正確答案:C

答案解析:4月份的黃金期貨合約：盈虧為361-364=-3元/克；9月份的黃金期貨合約：盈虧為357-350=7元/克。兩合約總的盈虧為：-3+7=4元/克，即該套利凈盈利4元/克。選項C正確。

3、在我國，1月8日某交易者進行套利交易，同時買入100手3月豆油期貨合約、賣出200手5月豆油期貨合約、買入100手7月豆油期貨合約，成交價格分別為6580元/噸、6600元/噸和6620元/噸。1月20日對沖平倉時成交價格分別為6480元/噸、6500元/噸、6580元/噸時，該投資者的盈虧為（）。（豆油期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.盈利60000元

B.虧損60000元

C.盈利50000元

D.虧損50000元

正確答案:A

答案解析:3月豆油期貨合約：（6480-6580）×100手×10噸/手=-100000元；5月豆油期貨合約：（6600-6500）×200手×10噸/手=200000元；7月豆油期貨合約：（6580-6620）×100手×10噸/手=-40000；則該投資者盈虧：-100000+200000-40000=60000元。選項A正確。

4、靈活運用止損指令可以起到（）的作用?！径噙x題】

A.避免損失

B.限制損失

C.減少利潤

D.累積盈利

正確答案:B、D

答案解析:靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利。選項BD正確。

5、期貨價差套利指令包括（）?！径噙x題】

A.止盈指令

B.止損指令

C.市價指令

D.限價指令

正確答案:C、D

答案解析:套利者可以選擇市價指令或限價指令，如果要撤銷前一筆套利交易的指令，則可以使用取消指令。選項CD正確。