2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、期貨在進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物質(zhì)量等級(jí)必須與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)相同。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:為了保證期貨交易順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別，即允許用于標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品。

2、在國際期貨市場上，保證金制度的實(shí)施有如下特點(diǎn)（）。【多選題】

A.對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)

B.交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)情況等調(diào)節(jié)保證金水平

C.保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的

D.交易所收取客戶的保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:在國際期貨市場上，保證金制度的實(shí)施有如下特點(diǎn)：對交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對應(yīng)；交易所根據(jù)合約特點(diǎn)設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)情況等調(diào)節(jié)保證金水平；保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的。選項(xiàng)ABC正確。

3、下列關(guān)于國債期貨在風(fēng)險(xiǎn)管理和投資組合管理中的應(yīng)用，說法正確的是（）?！径噙x題】

A.預(yù)期利率走高，可以適當(dāng)增加國債期貨空頭持倉，減低組合久期

B.預(yù)期利率走高，可以適當(dāng)增加國債期貨多頭持倉，提高組合久期

C.預(yù)期利率走低，可以適當(dāng)增加國債期貨多頭持倉，提高組合久期

D.預(yù)期利率走低，可以適當(dāng)增加國債期貨空頭持倉，減低組合久期

正確答案:A、C

答案解析:目標(biāo)久期調(diào)整：預(yù)期利率走高，可以適當(dāng)增加國債期貨空頭持倉，減低組合久期。 預(yù)期利率走低，可以適當(dāng)增加國債期貨多頭持倉，提高組合久期。選項(xiàng)AC正確。

4、1972年，（）設(shè)立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出外匯期貨合約?！締芜x題】

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.芝加哥期貨交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.倫敦國際金融期貨交易所

正確答案:A

答案解析:1972年，芝加哥商業(yè)交易所設(shè)立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出外匯期貨合約。選項(xiàng)A正確。

5、賣出套期保值是為了（）?！締芜x題】

A.回避現(xiàn)貨價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)

B.回避期貨價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)

C.獲得期貨價(jià)格上漲的收益

D.獲得現(xiàn)貨價(jià)格下跌的收益

正確答案:A

答案解析:套期保值分為兩種：（1）預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)的操作，稱為賣出套期保值；（2）預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作，稱為買入套期保值。選項(xiàng)A正確。

6、交換兩種貨幣本金的同時(shí)交換固定利息的互換屬于（）?！締芜x題】

A.利率互換

B.利息互換

C.貨幣互換

D.本金互換

正確答案:C

答案解析:利率互換通常只交換利息而不交換本金；貨幣互換是既交換本金，同時(shí)也定期交換互換的本金利息。選項(xiàng)C正確。

7、某投資者在2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10500點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。若要獲利100個(gè)點(diǎn)，則標(biāo)的物價(jià)格應(yīng)為（）。【多選題】

A.9400

B.9800

C.11100

D.12000

正確答案:A、C

答案解析:設(shè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格為X，獲利100個(gè)點(diǎn)。（1）當(dāng)X小于10000時(shí)，買入看漲期權(quán)不會(huì)行權(quán)，虧損權(quán)利金300點(diǎn)；買入看跌期權(quán)會(huì)行權(quán)，行權(quán)盈虧為：執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-權(quán)利金=10000-X-200；兩個(gè)期權(quán)的總盈虧：10000-X-200-300=100，解得X=9400；（2）當(dāng)X大于10500時(shí)，買入看漲期權(quán)會(huì)行權(quán)，行權(quán)盈利為：X-10500-300；買入看跌期權(quán)不執(zhí)行，虧損權(quán)利金200，兩個(gè)期權(quán)總盈虧：X-10500-300-200=100，此時(shí)X=11100。因此，選項(xiàng)AC符合題意。（選項(xiàng)AC正確）

8、在國外，股票期權(quán)一般是（）期權(quán)?！締芜x題】

A.歐式

B.美式

C.看漲

D.看跌

正確答案:B

答案解析:在國外，股票期權(quán)一般是美式期權(quán)。選項(xiàng)B正確。

9、下列關(guān)于商品遠(yuǎn)期的說法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.商品遠(yuǎn)期合約是以特定商品作為標(biāo)的物的遠(yuǎn)期合約

B.商品遠(yuǎn)期交易具有規(guī)范性，是一種有組織的場內(nèi)交易

C.遠(yuǎn)期交易可以采取實(shí)物交割或者差額結(jié)算

D.商品遠(yuǎn)期合約是生產(chǎn)者和經(jīng)營者為規(guī)避商品現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)而創(chuàng)造出來的

正確答案:B

答案解析:與日常交易中買賣雙方簽訂的商品貿(mào)易合同相比，商品遠(yuǎn)期交易具有規(guī)范性、是有組織的場外交易。選項(xiàng)B不正確。

10、成交速度快，且指令一旦下達(dá)，不可更改或撤銷的指令是（）?！締芜x題】

A.限價(jià)指令

B.限時(shí)指令

C.市價(jià)指令

D.套利指令

正確答案:C

答案解析:市價(jià)指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。選項(xiàng)C正確。