2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、通過列出大量的供給與需求方面的重要數(shù)據(jù)，分析各種成分的變動(dòng)，以此預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)的可能方向?qū)儆诨痉治龇椒ㄖ械模ǎ！締芜x題】

A.經(jīng)驗(yàn)法

B.平衡表法

C.圖表法

D.分類排序法

正確答案:B

答案解析:對(duì)于供求關(guān)系分析，最明朗的方法就是編制供需平衡表。平衡表列出了大量的供給與需求方面的重要數(shù)據(jù)，比如上期結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存，當(dāng)期生產(chǎn)量、進(jìn)口量、消耗量、出口量、當(dāng)期結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存等。除此以外，還列出了前期的對(duì)照值及未來期的預(yù)測(cè)值。平衡表分析法非常重視供給和需求中各成分的變動(dòng)，以此預(yù)測(cè)價(jià)格變動(dòng)的可能方向。選項(xiàng)B正確。

2、2009/2010年度，國(guó)內(nèi)大豆需求量較上一年度增長(zhǎng)了（）?！究陀^案例題】

A.7.89%

B.9.60%

C.8.56%

D.10.89%

正確答案:C

答案解析:需求量由51400千噸到55800千噸，增長(zhǎng)為：（55800-51400) / 51400 =8.56%。選項(xiàng)C正確。

3、通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，包括有（）?！径噙x題】

A.改變資產(chǎn)配置

B.投資組合的再平衡

C.現(xiàn)金管理

D.久期管理

正確答案:A、B、C

答案解析:通過使用權(quán)益類衍生品工具，可以從結(jié)構(gòu)上優(yōu)化資產(chǎn)組合，如改變資產(chǎn)配置、投資組合的再平衡、現(xiàn)金管理（包括提前處理現(xiàn)金流人和預(yù)備不確定的現(xiàn)金流出）等，增加資產(chǎn)組合的流動(dòng)性、降低交易成本、增加收益。選項(xiàng)ABC正確。

4、可以用來度量金融資產(chǎn)價(jià)值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感性指標(biāo)的是（）。【多選題】

A.期權(quán)的Delta

B.期權(quán)的Gamma

C.凸性

D.久期

正確答案:A、B、C、D

答案解析:最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母等。常用的希臘字母包括Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho。選項(xiàng)ABCD正確。

5、某股票的股價(jià)為30美元/股，股票年波動(dòng)率為0.12，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，預(yù)計(jì)50天后股票分紅0.8美元/股，則6個(gè)月后到期，執(zhí)行價(jià)為31美元的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為（）美元/股。參考公式：【客觀案例題】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正確答案:D

答案解析:在存續(xù)期內(nèi)支付紅利的B-S-M模型為：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，則：故有，歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為：C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743（美元/股）。

6、某金融機(jī)構(gòu)投融資的利率都是8.1081%，已知期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產(chǎn)品的修正久期為（）?！締芜x題】

A.0.875

B.0.916

C.0.925

D.0.944

正確答案:C

答案解析:由于期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，根據(jù)修正久期的計(jì)算公式可得：。選項(xiàng)C正確。

7、美國(guó)勞工部勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對(duì)（）進(jìn)行調(diào)查?！締芜x題】

A.機(jī)構(gòu)

B.家庭

C.非農(nóng)業(yè)人口

D.個(gè)人

正確答案:A

答案解析:非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查，收集的就業(yè)市場(chǎng)信息直接來自企業(yè)，而非家庭。選項(xiàng)A正確。

8、目前，中國(guó)金融期貨交易所掛牌上市的利率行衍生品有（）?！径噙x題】

A.5年期國(guó)債期貨

B.滬深300指數(shù)期貨

C.10年期國(guó)債期貨

D.中證500指數(shù)期貨

正確答案:A、C

答案解析:2013年9月6日，5年期國(guó)債期貨在中國(guó)金融期貨交易所掛牌上市。2015年3月20日，10年期國(guó)債期貨品種上市。選項(xiàng)BD屬于權(quán)益類衍生品。選項(xiàng)AC正確。

9、當(dāng)前股票價(jià)格為30元，3個(gè)月后支付紅利5元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為12%（連續(xù)復(fù)利計(jì)算）。若簽訂一份期限為6個(gè)月的股票遠(yuǎn)期合約，則遠(yuǎn)期價(jià)格應(yīng)為（）元?！締芜x題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:D

答案解析:支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠(yuǎn)期定價(jià)的公式為：。選項(xiàng)D正確。

10、期權(quán)定價(jià)模型中，既能對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也能對(duì)美式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)的是（）?！締芜x題】

A.B-S-M模型

B.幾何布朗運(yùn)動(dòng)

C.持有成本理論

D.二叉樹模型

正確答案:D

答案解析:二叉樹模型（Binomial Tree）是由約翰?考克斯（John C.Cox）、斯蒂芬?羅斯（Stephen A.Ross）和馬克?魯賓斯坦（Mark Rubin-stein）等人提出的期權(quán)定價(jià)模型。該模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛，不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。B-S-M模型無(wú)法對(duì)美式期權(quán)定價(jià)。選項(xiàng)D正確。