2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于大連商品交易所跨期套利指令的說法正確的是（）。【多選題】

A.買套利價(jià)格=近月合約買申報(bào)價(jià)-遠(yuǎn)月合約賣申報(bào)價(jià)

B.跨期套利指令的交易方式是賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約

C.賣套利價(jià)格=近月合約買申報(bào)價(jià)-遠(yuǎn)月合約賣申報(bào)價(jià)

D.跨期套利指令的交易方式是買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約

正確答案:A、D

答案解析:大連商品交易所的套利指令跨期套利指令、跨品種套利指令和壓榨利潤套利交易指令三類。同品種跨期套利交易指令的報(bào)價(jià)方式是，買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約。買套利價(jià)格=近月合約買申報(bào)價(jià)-遠(yuǎn)月合約賣申報(bào)價(jià)。選項(xiàng)AD正確。

2、上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是（）。【單選題】

A.美式

B.英式

C.歐式

D.法式

正確答案:C

答案解析:上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的行權(quán)方式是歐式。目前，我國設(shè)計(jì)的期權(quán)是歐式期權(quán)。選項(xiàng)C正確。

3、獲取會員制期貨交易所會員資格的方式有（）?！径噙x題】

A.依據(jù)期貨交易所的有關(guān)規(guī)定加入

B.接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入

C.接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入

D.以交易所總經(jīng)理的身份加入

正確答案:A、B、C

答案解析:會員制期貨交易所會員資格的獲取方式主要是：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入，接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入和依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入。選項(xiàng)ABC正確。

4、期貨合約是（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約?！締芜x題】

A.國務(wù)院

B.中國證監(jiān)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.期貨交易所

正確答案:D

答案解析:期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。并報(bào)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。選項(xiàng)D正確。

5、2013年1月24日發(fā)行的2013記賬式附息(三期)國債票面利率為3.42%，一年付息一次，付息日為每年的1月24日，到期日為2020年1月24日。其距離TF1509合約月份交割首日剩余期限約為4.4年，符合可交割國債條件，對應(yīng)TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640，TF1509期貨報(bào)價(jià)為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日。假設(shè)市場利率r=3.5%，2013記賬式附息(三期)國債為TF1509的最便宜可交割國債。則TF1509的理論價(jià)格為（）?！締芜x題】

A.97.0423

B.98.0424

C.99.0423

D.100.0423

正確答案:B

答案解析:首先，計(jì)算持有期間資金占用成本：(1)2013記賬式附息(三期)國債上一次付息日為2015年1月24日，至4月3日，持有期是69天，應(yīng)計(jì)利息=100元×3.42%×69/365=0.6465；(2)4月3日，以99.640價(jià)格購入2013記賬式附息(三期)國債，國債現(xiàn)貨的全價(jià)為：CP=99.640+0.6465=100.2865元；(3)TF1509合約最后交割日2015年9月11日，持有國債到交割期間資金占用成本為：C=CP×(T-t)/365×r=100.2865×161/365×0.035=1.5483；其次，上一次付息日1月24日到最后交割日共230天的應(yīng)計(jì)利息，應(yīng)計(jì)利息=230/365×3.42=2.1551；最后，計(jì)算4月3日TF1509合約的理論價(jià)格：TF1509的理論價(jià)格=1/轉(zhuǎn)換因子×（現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入）=1/1.0167×(100.2865+1.5483-2.1551)=98.0424元。（掌握最后一步計(jì)算公式即可）

6、5月15日，某投機(jī)者在大連商品交易所采用蝶式套利策略，賣出5張7月大豆期貨合約，買入10張9月大豆期貨合約，賣出5張11月大豆期貨合約；成交價(jià)格分別為1750元/噸、1760元/噸和1770元/噸。5月30日對沖平倉時(shí)的成交價(jià)格分別為1740元/噸、1765元/噸和1740元/噸。在不考慮其它因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（大豆期貨合約10噸/手）【客觀案例題】

A.1000

B.2000

C.2500

D.1500

正確答案:C

答案解析:7月大豆期貨合約盈虧：（1750-1740）×5×10=500元；9月大豆期貨合約盈虧：（1765-1760）×10×10=500元；11月大豆期貨合約盈虧：（1770-1740）×5×10=1500元。則投資者總盈虧為：500+500+1500=2500元。選項(xiàng)C正確。

7、下列屬于跨期套利的是（）?！締芜x題】

A.小麥／玉米套利

B.大豆提油套利

C.蝶式套利

D.原油與燃料油套利

正確答案:C

答案解析:根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠(yuǎn)月合約買賣方向的不同，跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種。選項(xiàng)C正確。其他三項(xiàng)為跨品種套利。

8、期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，期貨公司不可以劃轉(zhuǎn)的情形是（）。【單選題】

A.依據(jù)客戶要求支付可用資金

B.繳納風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金

C.為客戶交存保證金

D.為客戶支付手續(xù)費(fèi)、稅款

正確答案:B

答案解析:風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金是期貨公司用自有資金繳納的。選項(xiàng)B正確。

9、適用于國債期貨買入套期保值的情形有（）。【多選題】

A.利用債券融資的籌資人，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致融資成本上升

B.資金的借方，擔(dān)心利率上升，導(dǎo)致借入成本增加

C.承擔(dān)按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對增加

D.計(jì)劃買入固定收益?zhèn)?，?dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上漲

正確答案:C、D

答案解析:國債期貨買入套期保值適用的情形主要有：（1）計(jì)劃買入債券，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致債券價(jià)格上升；（2）按固定利率計(jì)息的借款人，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致資金成本相對增加（3）資金的貸方，擔(dān)心利率下降，導(dǎo)致貸款利率和收益下降。選項(xiàng)CD正確。

10、外匯期貨套期保值是指在期貨市場和現(xiàn)貨市場上做（）的交易?！締芜x題】

A.幣種不同 數(shù)量相等 方向相反

B.幣種相同 數(shù)量不等 方向相同

C.幣種相同 數(shù)量相等 方向相反

D.幣種不同 數(shù)量相等 方向相同

正確答案:C

答案解析:外匯期貨套期保值是指在期貨市場和現(xiàn)貨市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易。選項(xiàng)C正確。