2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國(guó)債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、投資者預(yù)期季末市場(chǎng)資金面較為緊張，可進(jìn)行的交易策略是（）?！締芜x題】

A.做多國(guó)債期貨，做多股指期貨

B.做多國(guó)債期貨，做空股指期貨

C.做空國(guó)債期貨，做空股指期貨

D.做空國(guó)債期貨，做多股指期貨

正確答案:C

答案解析:預(yù)期資金面緊張時(shí)，利率上升，國(guó)債期貨價(jià)格下跌，股指期貨下跌，需對(duì)兩個(gè)品種采取做空策略。選項(xiàng)C正確。

2、國(guó)債基差交易的買入基差或者基差多頭策略是（）。【單選題】

A.買入現(xiàn)貨國(guó)債并賣出國(guó)債期貨合約

B.買入現(xiàn)貨國(guó)債并買入國(guó)債期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨國(guó)債并賣出國(guó)債期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨國(guó)債并買入國(guó)債期貨合約

正確答案:A

答案解析:買入基差(基差多頭)：買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨，待基差擴(kuò)大平倉(cāng)獲利。賣出基差(基差空頭)：賣出國(guó)債現(xiàn)貨，買入國(guó)債期貨，待基差縮小平倉(cāng)獲利。選項(xiàng)A正確。

3、外匯交易中心的利率期權(quán)品種交易方式有（）?！径噙x題】

A.對(duì)話報(bào)價(jià)

B.意向報(bào)價(jià)

C.點(diǎn)擊成交報(bào)價(jià)

D.指示報(bào)價(jià)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:外匯交易中心利率期權(quán)品種交易方式：對(duì)話報(bào)價(jià)、點(diǎn)擊成交報(bào)價(jià)、意向報(bào)價(jià)、請(qǐng)求報(bào)價(jià)、指示報(bào)價(jià)等。選項(xiàng)ABCD正確。

4、某債券當(dāng)前價(jià)格是98.6，到期收益率為3%，假設(shè)到期收益率上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券價(jià)格下降到97.4，則此債券的修正久期是（）。 【單選題】

A.4.0568

B.3.9386

C.4.1785

D.4.2567

正確答案:A

答案解析:修正久期是衡量債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變化敏感度的指標(biāo)，其數(shù)值上描述的是當(dāng)市場(chǎng)利率變化一個(gè)百分點(diǎn)時(shí)債券價(jià)格的變動(dòng)百分比。債券價(jià)格變動(dòng)△p=修正久期×利率變動(dòng)△y。到期收益率上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，債券價(jià)格的變動(dòng)為（98.6-97.4）/98.6 =1.21704%，則修正久期為：1.21704%/0.3%=4.0568。選項(xiàng)A正確。

5、國(guó)債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率變化的不確定性。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:國(guó)債期貨的基差交易與股指期貨的期現(xiàn)套利策略較為類似，基差變化的原因多數(shù)是市場(chǎng)對(duì)未來(lái)利率變化的不確定性。