2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買(mǎi)入5月銅期貨合約同時(shí)賣(mài)出7月銅期貨合約的套利限價(jià)指令，限價(jià)價(jià)差為500元/噸，則該指令以（）元/噸的價(jià)差成交?！究陀^案例題】

A.300元/噸

B.不低于500元/噸

C.不高于500元/噸

D.無(wú)法確定

正確答案:B

答案解析:正向市場(chǎng)，說(shuō)明7月份銅期貨合約的價(jià)格高于5月份銅期貨合約的價(jià)格。賣(mài)出7月份合約，買(mǎi)進(jìn)5月份合約，屬于賣(mài)出套利。建倉(cāng)后，未來(lái)價(jià)差縮小才能盈利。因此下達(dá)的建倉(cāng)指令，價(jià)差越大越好。限價(jià)指令是以該價(jià)位或更優(yōu)的價(jià)位成交。限價(jià)指令為500元/噸，因此指令等于或大于500元/噸會(huì)成交，即不低于500元/噸。選項(xiàng)B正確。

2、下列關(guān)于期貨投機(jī)階段平倉(cāng)說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.行情變動(dòng)有利時(shí)，通過(guò)平倉(cāng)獲取利潤(rùn)

B.行情變動(dòng)不利時(shí)，通過(guò)平倉(cāng)限制損失

C.掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則

D.靈活運(yùn)用止損指令

正確答案:A、B、C、D

答案解析:投機(jī)者建倉(cāng)后應(yīng)密切關(guān)注行情的變動(dòng)，適時(shí)平倉(cāng)。行情變動(dòng)有利時(shí)，通過(guò)平倉(cāng)獲取投機(jī)利潤(rùn)；行情變動(dòng)不利時(shí)，通過(guò)平倉(cāng)可以限制損失。靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。選項(xiàng)ABCD正確。

3、2013年1月24日發(fā)行的2013記賬式附息(三期)國(guó)債票面利率為3.42%，一年付息一次，付息日為每年的1月24日，到期日為2020年1月24日。其距離TF1509合約月份交割首日剩余期限約為4.4年，符合可交割國(guó)債條件，對(duì)應(yīng)TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99.640，TF1509期貨報(bào)價(jià)為97.525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日。假設(shè)市場(chǎng)利率r=3.5%，2013記賬式附息(三期)國(guó)債為T(mén)F1509的最便宜可交割國(guó)債。則TF1509的理論價(jià)格為（）。【單選題】

A.97.0423

B.98.0424

C.99.0423

D.100.0423

正確答案:B

答案解析:首先，計(jì)算持有期間資金占用成本：(1)2013記賬式附息(三期)國(guó)債上一次付息日為2015年1月24日，至4月3日，持有期是69天，應(yīng)計(jì)利息=100元×3.42%×69/365=0.6465；(2)4月3日，以99.640價(jià)格購(gòu)入2013記賬式附息(三期)國(guó)債，國(guó)債現(xiàn)貨的全價(jià)為：CP=99.640+0.6465=100.2865元；(3)TF1509合約最后交割日2015年9月11日，持有國(guó)債到交割期間資金占用成本為：C=CP×(T-t)/365×r=100.2865×161/365×0.035=1.5483；其次，上一次付息日1月24日到最后交割日共230天的應(yīng)計(jì)利息，應(yīng)計(jì)利息=230/365×3.42=2.1551；最后，計(jì)算4月3日TF1509合約的理論價(jià)格：TF1509的理論價(jià)格=1/轉(zhuǎn)換因子×（現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本-利息收入）=1/1.0167×(100.2865+1.5483-2.1551)=98.0424元。（掌握最后一步計(jì)算公式即可）

4、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說(shuō)法，正確的是（）。【多選題】

A.反映了特定風(fēng)險(xiǎn)證券的期望收益率與整體市場(chǎng)平均期望收益率的關(guān)系

B.表明風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)因其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)具有超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的超額收益

C.超額收益與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)

D.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的β系數(shù)越大，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大

正確答案:A、B、D

答案解析:資本資產(chǎn)定價(jià)模型反映了特定風(fēng)險(xiǎn)證券的期望收益率與整體市場(chǎng)平均期望收益率的關(guān)系，表明風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)因其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)具有超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的超額收益。（選項(xiàng)AB正確）超額收益只與其所承擔(dān)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，而風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)取決于其收益率與市場(chǎng)整體平均收益率的相關(guān)性，由β,決定，稱(chēng)為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的beta系數(shù)。這一系數(shù)越大，說(shuō)明該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大。（選項(xiàng)C不正確；選項(xiàng)D正確）

5、10月1日，某投資者以8310美分／蒲式耳賣(mài)出1手5月份大豆期貨合約，同時(shí)以8350美分／蒲式耳買(mǎi)入1手7月份大豆期貨合約。若不考慮傭金因素，在（）情況下將頭寸同時(shí)平倉(cāng)能夠獲利最大?！究陀^案例題】

A.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至8200美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至8300美分／蒲式耳

B.5月份大豆合約的價(jià)格下跌至8290美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格下跌至8300美分／蒲式耳

C.5月份大豆合約的價(jià)格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格上升至8400美分／蒲式耳

D.5月份大豆合約的價(jià)格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合約的價(jià)格上升至8360美分／蒲式耳

正確答案:A

答案解析:5月期貨合約價(jià)格低于7月期貨合約價(jià)格，則賣(mài)出5月合約，買(mǎi)入7月合約，屬于買(mǎi)入套利，則價(jià)差擴(kuò)大盈利，建倉(cāng)時(shí)價(jià)差=8350-8310=40美分/蒲式耳；選項(xiàng)A價(jià)差為8300-8200=100美分/蒲式耳；選項(xiàng)B價(jià)差為8300-8290=10美分/蒲式耳；選項(xiàng)C價(jià)差為8400-8330=70美分/蒲式耳；選項(xiàng)D價(jià)差為8360-8330=30美分/蒲式耳；獲利最大為選項(xiàng)A。

6、一般把波谷，或者向上反彈點(diǎn)稱(chēng)為（）?！締芜x題】

A.支撐

B.壓力

C.頂

D.底

正確答案:A

答案解析:一般把波谷，或者向上反彈點(diǎn)稱(chēng)為支撐；一般把波峰，或者向下回調(diào)點(diǎn)稱(chēng)為壓力。選項(xiàng)A正確。

7、外匯套匯交易與套利交易均是利用兩個(gè)不同合約間的不合理價(jià)差進(jìn)行套利。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:外匯套匯交易，是在兩個(gè)相同品種的外匯中，或者三個(gè)不同品種但存在三角關(guān)系的外匯中進(jìn)行的交易。而外匯套利交易，是在兩個(gè)不同合約間進(jìn)行的套利。這兩個(gè)合約，可以是相同的外匯品種但到期時(shí)間不同的合約（跨期套利與期現(xiàn)套利)，也可以是相同的外匯品種但交易場(chǎng)所不同的合約（跨市套利）。題目說(shuō)法錯(cuò)誤。

8、與場(chǎng)內(nèi)期權(quán)交易相比，場(chǎng)外期權(quán)具有的特點(diǎn)是（）?！径噙x題】

A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大

B.交易品種多樣

C.合約非標(biāo)準(zhǔn)化

D.規(guī)模較小

正確答案:A、B、C

答案解析:場(chǎng)外期權(quán)具有如下特點(diǎn)：（1）合約非標(biāo)準(zhǔn)化；（2）交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大 ；（3）交易對(duì)手機(jī)構(gòu)化；（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)大。選項(xiàng)ABC正確。

9、會(huì)員制期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)一般包括（）。【多選題】

A.會(huì)員大會(huì)

B.業(yè)務(wù)管理部門(mén)

C.理事會(huì)

D.監(jiān)事會(huì)

正確答案:A、B、C

答案解析:會(huì)員制期貨交易所一般設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專(zhuān)業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門(mén)。選項(xiàng)ABC正確。

10、技術(shù)分析的基礎(chǔ)是（）?！締芜x題】

A.道氏理論

B.波浪理論

C.江恩理論

D.均值-方差理論

正確答案:A

答案解析:道氏理論是技術(shù)分析的基礎(chǔ)。選項(xiàng)A正確。