2025年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列關(guān)于二叉樹模型的說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.模型可以對(duì)歐式期權(quán)、美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)

B.模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)越大，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形

D.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n+1種可能，故步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形。選項(xiàng)ABC正確。

2、歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的（）分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)?！締芜x題】

A.成分組成

B.概率

C.未來(lái)?yè)p益

D.風(fēng)險(xiǎn)偏好

正確答案:C

答案解析:歷史模擬法的核心在于根據(jù)市場(chǎng)因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來(lái)?yè)p益分布，利用分位數(shù)給出一定置信度下的VaR估計(jì)。選項(xiàng)C正確。

3、該項(xiàng)目中，保險(xiǎn)產(chǎn)品標(biāo)的是RU1901合約，承保目標(biāo)價(jià)格為12500元/噸，投保數(shù)量為5000噸，保險(xiǎn)期為9月到11月。項(xiàng)目到期時(shí)，若RU1901收盤價(jià)均值為11503元/噸。若場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品各要素與保險(xiǎn)條款一致，完全對(duì)沖了保險(xiǎn)公司所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)單價(jià)為300元/噸，項(xiàng)目結(jié)束時(shí)，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)期貨頭寸共平倉(cāng)獲利400萬(wàn)元，則期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的收益為（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.-29.7

B.29.7

C.-51.5

D.51.5

正確答案:D

答案解析:對(duì)于期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，作為看跌期權(quán)的賣方，得到期權(quán)費(fèi)300×5000=150萬(wàn)元，期權(quán)到期應(yīng)向保險(xiǎn)公司支付結(jié)算金額（12500-11503）×5000=498.5萬(wàn)元，期貨頭寸平倉(cāng)獲利400萬(wàn)元，則總的收益為：150+400-498.5=51.5萬(wàn)元。選項(xiàng)D正確。

4、貨幣互換中，交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額，即期初本金交換方向與利息交換方向（），期末本金交換方向與利息交換方向（）?！締芜x題】

A.相同，相反

B.相反，相同

C.相同，相同

D.相反，相反

正確答案:B

答案解析:貨幣互換是在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量的兩種貨幣本金，同時(shí)定期交換兩種貨幣利息的交易協(xié)議。交易雙方定期向?qū)Ψ街Ц兑該Q入貨幣計(jì)算的利息金額，即期初本金交換方向與利息交換方向相反，期末本金交換方向與利息交換方向相同。選項(xiàng)B正確。

5、財(cái)政政策主要包括（）。【單選題】

A.財(cái)政收入和財(cái)政支出

B.最低工資立法

C.創(chuàng)造工作崗位計(jì)劃

D.失業(yè)保險(xiǎn)計(jì)劃

正確答案:A

答案解析:財(cái)政政策主要包括：財(cái)政收入（主要是稅收）、財(cái)政支出、國(guó)債和政府投資。選項(xiàng)A正確。

6、食用需求以及出口量將基本維持穩(wěn)定，分別為（）萬(wàn)噸和（）萬(wàn)噸?！究陀^案例題】

A.11000 ，450

B.1100 ，45

C.62010 ，38500

D.6201 ，3850

正確答案:B

答案解析:食用需求以及出口量將基本維持穩(wěn)定，分別為1100萬(wàn)噸和45萬(wàn)噸。選項(xiàng)B正確。

7、量化交易模型的主要測(cè)試評(píng)估指標(biāo)有（）。【多選題】

A.收益風(fēng)險(xiǎn)比

B.夏普比率

C.最大資產(chǎn)回撤

D.特雷諾指標(biāo)

正確答案:A、B、C

答案解析:主要評(píng)價(jià)指標(biāo)：（1）年化收益率；（2）最大資產(chǎn)回撤；（3）收益風(fēng)險(xiǎn)比；（4）夏普比率；（5）勝率與盈虧比。

8、對(duì)于消費(fèi)類資產(chǎn)的商品遠(yuǎn)期或期貨，期貨定價(jià)公式一般滿足（）?！締芜x題】

A.F＞S+W-R

B.F＝S+W-R

C.F≥S+W-R

D.F＜S+W-R

正確答案:D

答案解析:由于消費(fèi)品持有者往往注重消費(fèi)，即使在期貨價(jià)格偏低的情況下，持有者也不會(huì)賣空現(xiàn)貨。因此其定價(jià)公式一般滿足： F＜S+W-R。選項(xiàng)D正確。

9、根據(jù)某地區(qū)2005-2015年農(nóng)作物種植面積（X）與農(nóng)作物產(chǎn)值（Y），可以建立一元線性回歸模型，估計(jì)結(jié)果得到判定系數(shù)=0.9，回歸平方和ESS=90，則回歸模型的殘差平方和RSS為（）?！締芜x題】

A.10

B.100

C.90

D.81

正確答案:A

答案解析:根據(jù)公式：，TSS=ESS+RSS可得，，RSS=TSS-ESS=100-90=10。選項(xiàng)A正確。

10、判斷一個(gè)合格的交易模型的評(píng)估原則，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.年收益率至少應(yīng)大于0，越高越好

B.最大資產(chǎn)回撤值越大越好

C.收益風(fēng)險(xiǎn)比越大越好

D.夏普比率越大越好，至少應(yīng)大于0

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B錯(cuò)誤，最大資產(chǎn)回撤值當(dāng)然是越小越好，但回撤的最大極限為多少取決于投資者對(duì)虧損幅度的心理承受能力，因人而異。