2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、表中價(jià)格的季節(jié)性最差的期貨品種是（）。【客觀案例題】

A.紐約原油

B.倫銅

C.日膠

D.CBOT大豆

正確答案:B

答案解析:通過(guò)表中AP和RP可以判斷品種的季節(jié)性是否明顯。表中倫銅的AP和RP波動(dòng)最小，相對(duì)來(lái)說(shuō)，倫銅的季節(jié)性偏弱。選項(xiàng)B正確。

2、在基差交易中，對(duì)點(diǎn)價(jià)行為的正確理解是（）?！締芜x題】

A.點(diǎn)價(jià)是一種套期保值行為

B.應(yīng)在期貨交易收盤后對(duì)當(dāng)天出現(xiàn)的某個(gè)價(jià)位進(jìn)行點(diǎn)價(jià)

C.點(diǎn)價(jià)是一種投機(jī)行為

D.期貨合約流動(dòng)性不好時(shí)可以不點(diǎn)價(jià)

正確答案:C

答案解析:點(diǎn)價(jià)的實(shí)質(zhì)是一種投機(jī)行為，選項(xiàng)C正確；選項(xiàng)A不正確；點(diǎn)價(jià)既可以在盤中即時(shí)點(diǎn)價(jià)，也可以以當(dāng)天期貨合約結(jié)算價(jià)或者以合約當(dāng)月月度結(jié)算平均價(jià)或收盤平均價(jià)等其他約定價(jià)格作為所點(diǎn)價(jià)格，選項(xiàng)B不正確；點(diǎn)價(jià)有期限限制，如果在點(diǎn)價(jià)期內(nèi)期貨合約流動(dòng)動(dòng)性一直不好，也要按期限點(diǎn)價(jià)，選項(xiàng)D不正確。

3、5月，滬銅期貨10月合約價(jià)格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了"開(kāi)倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策?！締芜x題】

A.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大

B.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

C.計(jì)劃8月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)小

D.計(jì)劃10月賣出1000噸庫(kù)存，且期貨合約間價(jià)差過(guò)大

正確答案:C

答案解析:投資者“開(kāi)倉(cāng)賣出2000噸8月期銅，同時(shí)開(kāi)倉(cāng)買入1000噸10月期銅"，這筆交易可拆分為兩部分：一部分是單邊開(kāi)倉(cāng)賣出1000噸8月期銅；一部分是，1000噸銅期貨跨期套利。操作原因是，計(jì)劃8月賣出1000噸現(xiàn)貨，擔(dān)心價(jià)格下跌，通過(guò)期貨市場(chǎng)做賣出1000噸的套期保值；8月合約價(jià)格低于10月合約，若價(jià)差小于正常水平，則預(yù)期未來(lái)將擴(kuò)大，因此進(jìn)行買入套利，即賣出8月合約，買入10月合約。選項(xiàng)C正確。

4、點(diǎn)價(jià)交易中，該企業(yè)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)有（ ）?！究陀^案例題】

A.政策風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

D.違約風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:點(diǎn)價(jià)交易實(shí)質(zhì)是在期貨市場(chǎng)上點(diǎn)取價(jià)格的投機(jī)行為。在此過(guò)程中難免會(huì)遇到市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)價(jià)格向不利于點(diǎn)價(jià)方方向發(fā)展時(shí)，往往會(huì)存在基差賣方要求點(diǎn)價(jià)方追加保證金的情形，點(diǎn)價(jià)方存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外商貿(mào)行為均存在交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)ABCD正確。

5、股票組合加上股指期貨的投資組合的總β值為（）?！究陀^案例題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:B、C

答案解析:投資組合的β值公式β=∑Xiβi，組合中各股票的β系數(shù)乘以資金占比之和。帶入公式，則組合的β為：β=βs×S/M+( βf / 0.12 )×P/M。(股指期貨的杠桿比率為保證金比率的倒數(shù))