2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第十章 衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在通常情況下，銀行等金融機構(gòu)傾向于按周或月計算VaR。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:銀行等金融機構(gòu)傾向于按日計算VaR。

2、以下屬于壓力測試場景的有（）?！径噙x題】

A.1997年東南亞金融危機

B.滬深300指數(shù)期貨合約全部跌停

C.春節(jié)長假

D.1987年美國股市崩盤

正確答案:A、B、D

答案解析:壓力測試可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機構(gòu)計算風(fēng)險承受能力的一種估計。具體來看，極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。選項ABD均屬于歷史上發(fā)生過重大損失的的情景。

3、在極端情景下計算金融機構(gòu)的風(fēng)險承受能力，適宜采用（）風(fēng)險度量方法?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析

正確答案:C

答案解析:壓力測試分析的是一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機構(gòu)計算風(fēng)險承受能力的一種估計。選項C正確。

4、某金融機構(gòu)的投資和融資的利率相同，且利率都是6.78%，若期限為1年的零息債券的麥考利久期為1，則每份產(chǎn)品的修正久期為（）。【單選題】

A.0.8750

B.0.9161

C.0.9365

D.0.9446

正確答案:C

答案解析:由修正久期的計算公式可得：選項C正確。

5、有A、B、C三種投資產(chǎn)品，其收益的相關(guān)系數(shù)如下： 若必須選擇兩個產(chǎn)品構(gòu)建組合，則下列說法正確的是（）?！締芜x題】

A.b、c組合是風(fēng)險最佳對沖組合

B.a、c組合風(fēng)險最小

C.a、b組合風(fēng)險最小

D.a、c組合風(fēng)險最分散

正確答案:A

答案解析:一般來說組合最分散，風(fēng)險也最小，因此可以從邏輯關(guān)系上排除B、D選項。事實上，a、c組合的風(fēng)險最大，因為它們的相關(guān)性很高。a、b組合存在正相關(guān)，一個有風(fēng)險，另一個也會有風(fēng)險，所以不會是風(fēng)險最小組合。選項C不正確；b、c組合是負(fù)相關(guān)的，一個出現(xiàn)風(fēng)險，另一個就不會有風(fēng)險，因此可以構(gòu)建對沖組合。b、c組合的風(fēng)險最小，最分散。選項A正確。