2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國(guó)債期貨及衍生品分析與應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、假設(shè)某債券投資組合久期為5，組合價(jià)值為1億元，現(xiàn)投資經(jīng)理買入20手國(guó)債期貨，價(jià)值1950萬(wàn)元，國(guó)債期貨久期為6.5，則該組合的久期為（）。[參考公式：組合久期=（初始組合久期×初始組合價(jià)值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值]【單選題】

A.6.1875

B.6.2675

C.6.3545

D.6.5501

正確答案:B

答案解析:帶入公式可得：組合久期=（初始組合久期×初始組合價(jià)值+期貨久期×期貨市值）/初始組合市值=（5×1億+6.5×1950萬(wàn)）/ 1億=6.2675。選項(xiàng)B正確。

2、假如某國(guó)債現(xiàn)券的DV01是0.0545，CTD券的DV01是0.0437，CTD券的轉(zhuǎn)換因子是1.03，則套期保值比例是（）。 [參考公式：套期保值比例=被套期保值債券的dv01×ctd轉(zhuǎn)換因子/ctd的dv01]【單選題】

A.1.0000

B.1.1234

C.1.2846

D.1.3651

正確答案:C

答案解析:帶入公式可得套期保值比例為：0.0545×1.03/0.0437=1.2846。選項(xiàng)C正確。

3、常用的確定國(guó)債期貨套期保值比率的方法有（）。【多選題】

A.久期中性法

B.轉(zhuǎn)換因子法

C.基點(diǎn)價(jià)值法

D.在險(xiǎn)價(jià)值法

正確答案:A、C

答案解析:實(shí)務(wù)中常用的確定套期保值比率的方法有久期中性法和基點(diǎn)價(jià)值法兩種。選項(xiàng)AC正確。

4、基差交易主要取決于對(duì)于未來(lái)基差變化的預(yù)期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:基差交易主要取決于對(duì)于未來(lái)基差變化的預(yù)期。

5、關(guān)于信用利差的表述，錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.信用利差也稱質(zhì)量利差

B.信用利差反映的是為補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)而增加的收益率

C.債券市場(chǎng)流動(dòng)越好，信用利差越高

D.經(jīng)濟(jì)繁榮期信用利差低于經(jīng)濟(jì)蕭條期信用利差

正確答案:C

答案解析:信用利差指相同期限的信用債和利率債到期收益率之間的差值，也稱質(zhì)量利差。信用利差反映的是為補(bǔ)償信用風(fēng)險(xiǎn)而增加的收益率。經(jīng)濟(jì)繁榮期信用利差低于經(jīng)濟(jì)蕭條期信用利差。債券市場(chǎng)流動(dòng)越好，信用利差越低。選項(xiàng)C表述錯(cuò)誤。