2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、商品期貨合約交割月份的決定因素是（）?！締芜x題】

A.該商品的市場供求狀況

B.期貨交易所的規(guī)定

C.該商品的生產(chǎn)、使用、流通等方面的特點(diǎn)

D.投資者協(xié)議決定

正確答案:C

答案解析:商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等方面的特點(diǎn)影響。選項(xiàng)C正確。

2、與買進(jìn)期貨合約對沖現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險相比，利用買進(jìn)看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值具有的特征包括（）?！径噙x題】

A.通過看漲期權(quán)多頭對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的風(fēng)險往往比通過買進(jìn)期貨合約對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險要多付出權(quán)利金

B.初始投入更低，杠桿效應(yīng)更大

C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉有利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，期貨持倉虧損，套期保值者需要補(bǔ)交保證金

D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉不利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，交易者在期貨市場的盈利會彌補(bǔ)所提高的現(xiàn)貨購買成本

正確答案:A、B、C、D

答案解析:與買進(jìn)期貨合約對沖現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險相比，利用買進(jìn)看漲期權(quán)進(jìn)行套期保值具有以下特征：第一，初始投入更低，杠桿效應(yīng)更大；（選項(xiàng)B正確）第二，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉不利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，交易者在期貨市場的盈利會彌補(bǔ)所提高的現(xiàn)貨購買成本；購買看漲期權(quán)也可達(dá)到此目的，但通過看漲期權(quán)多頭對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的風(fēng)險往往比通過買進(jìn)期貨合約對沖標(biāo)的資產(chǎn)價格風(fēng)險要多付出權(quán)利金或時間價值的代價。（選項(xiàng)AD正確）第三，如果標(biāo)的資產(chǎn)價格變化對現(xiàn)貨持倉有利時，如標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，期貨持倉虧損，套期保值者需要補(bǔ)交保證金。（選項(xiàng)C正確）

3、下列關(guān)于期貨合約每日價格最大波動限制的說法，正確的有（）。【多選題】

A.每日價格最大波動限制是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度

B.漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的

C.商品價格波動越劇烈，商品期貨合約的每日停板額應(yīng)設(shè)置得越小

D.超過漲跌幅度的報價視為無效，不能成交

正確答案:A、B、D

答案解析:每日價格最大波動限制是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。一般來說，標(biāo)的物價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。選項(xiàng)ABD正確。

4、影響利率期貨價格的主要因素包括（）?！径噙x題】

A.政策因素

B.經(jīng)濟(jì)因素

C.全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平

D.其他因素

正確答案:A、B、C、D

答案解析:影響利率期貨價格的主要因素包括：政策因素、經(jīng)濟(jì)因素、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平和其他因素。選項(xiàng)ABCD正確。

5、我國境內(nèi)期貨交易所規(guī)定的保證金比例應(yīng)提高的情形是（）?！径噙x題】

A.距交割月越來越近

B.合約持倉量增大

C.期貨合約出現(xiàn)漲跌停板

D.合約持倉量減少

正確答案:A、B

答案解析:一般來說，距交割月份越近，交易保證金比率隨著交割臨近而提高；隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應(yīng)提高；當(dāng)某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調(diào)整交易保證金的比例。選項(xiàng)AB正確；選項(xiàng)C不正確，應(yīng)當(dāng)為期貨合約出現(xiàn)“連續(xù)”漲跌停板，而不是出現(xiàn)漲跌停板。

6、中國期貨市場監(jiān)控中心依照有關(guān)規(guī)定對保證金安全實(shí)施監(jiān)控，進(jìn)行每日稽核，發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)立即報告財政部。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:中國期貨市場監(jiān)控中心依照有關(guān)規(guī)定對保證金安全實(shí)施監(jiān)控，進(jìn)行每日稽核，發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)立即報告中國證監(jiān)會。

7、套期保值的期貨合約頭寸與被套期保值的資產(chǎn)頭寸的比率稱為（）。【單選題】

A.交叉比率

B.套期保值比率

C.最優(yōu)套期保值比率

D.合約數(shù)比率

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)B正確。套期保值的期貨合約頭寸與被套期保值的資產(chǎn)頭寸的比率稱為套期保值比率。而能夠最有效、最大程度地消除被保值對象價格變動風(fēng)險的套期保值比率稱為最優(yōu)套期保值比率。

8、9月2日，國內(nèi)某證券投資基金收益率已達(dá)到26%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了防止股市出現(xiàn)快速下跌而來不及賣出股票，決定利用滬深300指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.9。9月2日股指盤中的現(xiàn)貨指數(shù)為3400點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為3650點(diǎn)。則該基金需要賣出（）手期貨合約才能使手中的股票組合得到有效保護(hù)。【客觀案例題】

A.160

B.172

C.184

D.196

正確答案:C

答案解析:賣出股指期貨期貨合約數(shù)=β×現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=0.9×224000000/(3650×300)≈184手。選項(xiàng)C正確。

9、外匯掉期與貨幣互換的區(qū)別，不正確的是（）?！締芜x題】

A.外匯掉期一般為1年以內(nèi)的交易，而貨幣互換一般為1年以上的交易

B.外匯掉期前后交換貨幣通常使用不同的匯率，貨幣互換前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.外匯掉期進(jìn)行利息交換，貨幣互換不進(jìn)行利息交換

D.外匯掉期前后交換的本金金額不變，貨幣互換期初期末各交換一次本金且金額不變

正確答案:C

答案解析:選項(xiàng)C不正確。外匯掉期不進(jìn)行利息交換，貨幣互換通常要進(jìn)行利息交換。

10、利用國債期貨進(jìn)行目標(biāo)久期調(diào)整，預(yù)期利率將走高時，可以適當(dāng)增加國債期貨空頭持倉，(）組合的久期。【單選題】

A.增加

B.降低

C.不變

D.不確定

正確答案:B

答案解析:預(yù)期利率將走高時，可以適當(dāng)增加國債期貨空頭持倉，降低組合的久期；預(yù)期利率將走低時，可以適當(dāng)增加國債期貨多頭持倉，提高組合的久期。如果利率走勢符合預(yù)期，就可以從中獲利。雖然通過買賣現(xiàn)券同樣可以達(dá)到調(diào)整組合久期的目的，但利用國債期貨的交易成本更低、更方便。選項(xiàng)B正確。