2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 利率期貨5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下列選項(xiàng)中關(guān)于轉(zhuǎn)換因子說法不正確的是（）?！締芜x題】

A.當(dāng)可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率時(shí)，轉(zhuǎn)換因子大于1。

B.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變

C.交易所將定期公布國債期貨可交割債券的轉(zhuǎn)換因子

D.轉(zhuǎn)換因子實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

正確答案:A

答案解析:轉(zhuǎn)換因子實(shí)質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國債期貨合約標(biāo)的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值。轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1；如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。選項(xiàng)A不正確。

2、歐洲美元定期存款期貨合約實(shí)行現(xiàn)金結(jié)算方式是因?yàn)椋ǎ??！締芜x題】

A.它不易受利率波動(dòng)的影響

B.歐洲美元定期存款單不可轉(zhuǎn)讓

C.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級(jí)較低

D.交易者多，為了方便投資者

正確答案:B

答案解析:歐洲美元定期存款存單無法轉(zhuǎn)讓，因而到期無法進(jìn)行實(shí)物交割。

3、4月份，某機(jī)構(gòu)投資者預(yù)計(jì)在6月份將購買面值總和為800萬元的中金所5年期A國債，假設(shè)該債券是最便宜可交割債券，相對于5年期國債期貨合約，該國債的轉(zhuǎn)換因子為1.25，當(dāng)時(shí)該國債價(jià)格為每百元面值118.50元。為鎖住成本，防止到6月份國債價(jià)格上漲，該投資者在國債期貨市場上進(jìn)行買入套期保值。假設(shè)套期保值比率等于轉(zhuǎn)換因子，要對沖800萬元面值的現(xiàn)券則須（）。【單選題】

A.買進(jìn)10手國債期貨

B.賣出10手國債期貨

C.買進(jìn)125手國債期貨

D.賣出125手國債期貨

正確答案:A

答案解析:為了防止債券價(jià)格上漲，應(yīng)進(jìn)行國債期貨的買入套期保值；買進(jìn)國債期貨合約數(shù)=債券組合面值/國債期貨合約面值=(800萬元×1.25) /100萬元=10手。選項(xiàng)A正確。（國債期貨合約面值為100萬/手，可交割國債與其對應(yīng)的國債期貨合約需通過轉(zhuǎn)換因子轉(zhuǎn)換。）

4、根據(jù)交易細(xì)則，3月2日，中金所上市交易的5年期國債期貨合約有（）?！締芜x題】

A.TF1406，TF1409，TF1412

B.TF1403，TF 1406，TF1409

C.TF1403，TF1404，TF1406

D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412

正確答案:B

答案解析:中金所5年期國債期貨合約的合約月份為最近的3個(gè)季月。季月是指3月、6月、9月、12月。合約的最后交易日為合約到期月份的第二個(gè)星期五，在3月2日，TF1403合約仍然在交易，后續(xù)的兩個(gè)合約則分別為IF1406和IF1409。選項(xiàng)B正確。 

5、國債期貨跨品種套利交易策略主要是利用不同期限債券對市場利率變動(dòng)的不同敏感程度而制定的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:國債期貨跨品種套利交易策略主要是利用不同期限債券對市場利率變動(dòng)的不同敏感程度而制定的。