2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第八章 股指期貨5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、中證500指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，上證50指數(shù)由上海證券交易所編制。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:中證500指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制，上證50指數(shù)由上海證券交易所編制。

2、對(duì)于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價(jià)高估時(shí)，套利者可以進(jìn)行（）?！締芜x題】

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利

正確答案:D

答案解析:當(dāng)存在期價(jià)高估時(shí)，交易者可通過賣出股指期貨同時(shí)買入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，即“正向套利”；選項(xiàng)D正確。當(dāng)存在期價(jià)低估時(shí)，交易者可通過買入股指期貨的同時(shí)賣出對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，即“反向套利”。

3、4月15日，某機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)6月10日會(huì)有300萬元資金到賬。該機(jī)構(gòu)看中A、B、C三只股票，當(dāng)天價(jià)格分別為20元、25元、50元，如果當(dāng)時(shí)就有資金，每個(gè)股票投入100萬元就可以分別買進(jìn)5萬股、4萬股和2萬股。由于當(dāng)時(shí)股市處于行情看漲期，該機(jī)構(gòu)擔(dān)心2個(gè)月后資金到賬時(shí)股價(jià)已上漲，就買不到這么多數(shù)量股票了。于是，該機(jī)構(gòu)打算采取買進(jìn)中證500股指期貨合約的方法套期保值，以鎖定購股成本。若6月到期的中證500期指為2500點(diǎn)，每點(diǎn)乘數(shù)為200元，三只股票的β系數(shù)分別為1.5、1.3和1.1。則應(yīng)該買進(jìn)（）手期指合約。【客觀案例題】

A.7

B.8

C.9

D.10

正確答案:B

答案解析:機(jī)構(gòu)將收到300萬資金，A、B、C三只股票各投資100萬，則各股票占比為100/300=1/3，三只股票組合的β系數(shù)=1.5×1/3+1.3×1/3+1.1×1/3=1.3；則應(yīng)買進(jìn)期貨合約數(shù)量=1.3×300萬/(2500×200)≈8手。選項(xiàng)B正確。

4、股指期貨采用（）報(bào)價(jià)?！締芜x題】

A.指數(shù)點(diǎn)

B.金額

C.合約乘數(shù)

D.結(jié)算價(jià)

正確答案:A

答案解析:像股票指數(shù)現(xiàn)貨交易一樣，股指期貨以指數(shù)點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)。選項(xiàng)A正確。

5、假設(shè)r=5%，d=1.5%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價(jià)格分別為1400、1420、1465及1440點(diǎn)，借貸利率差△r=0.5%，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本分別為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)及市場(chǎng)沖擊成本分別為成交金額的0.6%，則4月1日對(duì)應(yīng)的無套利區(qū)間為（）?！究陀^案例題】

A.[1391.3，1433.2]

B.[1392.3，1432.2]

C.[1393.3，1431.2]

D.[1394.3，1430.2]

正確答案:C

答案解析:4月1日至6月30日為3個(gè)月，股指期貨理論價(jià)格=S（t）[1+（r-d）·（t-t）/365]=1400×[1+（5%-1.5%）×3/12]=1412.25點(diǎn)，期貨合約買賣雙邊手續(xù)費(fèi)和市場(chǎng)沖擊成本為=0.2+0.2=0.4 點(diǎn)；股票買賣雙邊手續(xù)費(fèi)和市場(chǎng)沖擊成本=1400×（0.6%+0.6%）=16.8 點(diǎn)；借貸利率差成本=1400×0.5%×3/12=1.75 點(diǎn)；交易總成本=16.8+0.4+1.75=18.95 點(diǎn)；無套利區(qū)間為：[1412.25-18.95，1412.25+18.95]，即[1393.3，1431.2]。選項(xiàng)C正確。