2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、若1噸大豆可生產(chǎn)0.16噸豆油和0.81噸豆粕，當(dāng)產(chǎn)區(qū)豆油價(jià)格為7200元/噸，豆粕價(jià)格為3200元/噸，壓榨費(fèi)用為150元/噸，油廠在確保利潤不低于0時(shí)，大豆買入成本不能高于（）元/噸。[參考公式：大豆壓榨利潤=豆油價(jià)格×0.16+豆粕價(jià)×0.81-大豆成本-壓榨費(fèi)用]【單選題】

A.3366

B.3465

C.3561

D.3594

正確答案:D

答案解析:帶入公式：0=7200×0.16+3200×0.81-大豆成本-150，計(jì)算出大豆成本為3594元/噸，因此，大豆買入成本不能高于3594元/噸。選項(xiàng)D正確。

2、在無套利區(qū)間中，當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可以采?。ǎ┻M(jìn)行套利?！締芜x題】

A.買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨

B.買入現(xiàn)貨同時(shí)賣出期貨

C.買入期貨同時(shí)買入現(xiàn)貨

D.賣出期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨

正確答案:A

答案解析:當(dāng)期貨的實(shí)際價(jià)格低于區(qū)間下限時(shí)，可以采取反向套利即，買入期貨同時(shí)賣出現(xiàn)貨進(jìn)行套利。選項(xiàng)A正確。

3、期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:與大宗商品和其他金融衍生品交易關(guān)注價(jià)格的波動(dòng)不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動(dòng)率的波動(dòng)，因此，期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。

4、期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)采取Delta中性的風(fēng)險(xiǎn)管理策略對(duì)沖場(chǎng)外期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，C1901價(jià)格為1800元/噸時(shí)，應(yīng)（）手C1901合約?！究陀^案例題】

A.買入500

B.買入5000

C.賣出500

D.賣出5000

正確答案:C

答案解析:當(dāng)C1901價(jià)格為1800元/噸時(shí)，看跌期權(quán)為平值期權(quán)，看跌期權(quán)Delta值約為-0.5，為保持Delta值中性，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)賣出C1901合約。賣出數(shù)量為：0.5×10000/10=500手。選項(xiàng)C正確

5、情景分析是在多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定變化的假設(shè)下，對(duì)正常情況下金融機(jī)構(gòu)所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析的。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:情景分析是指假設(shè)多種風(fēng)險(xiǎn)因子同時(shí)發(fā)生特定變化的不同情景，計(jì)算這些特定情境下的可能結(jié)果，分析正常情況下金融機(jī)構(gòu)所承受的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

6、搶先交易在證券市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)交易中虛假報(bào)價(jià)再撤單的一種行為，即先下單，隨后再取消訂單，借此影響價(jià)格。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:搶先交易也稱雙重交易，是指期貨經(jīng)紀(jì)商利用其職務(wù)之便從亊內(nèi)幕交易，即期貨經(jīng)紀(jì)商在持有任何客戶指令的情況下，在為客戶申報(bào)指令之前，先行為自己的賬戶（或其擁有權(quán)益的賬戶）進(jìn)行交易。

7、若3個(gè)月后到期的黃金期貨的價(jià)格為（）元，則可采取“以無風(fēng)險(xiǎn)利率4%借入資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲(chǔ)成本，同時(shí)賣出期貨合約”的套利策略?！究陀^案例題】

A.297

B.309

C.300

D.312

正確答案:D

答案解析:3個(gè)月后到期的黃金期貨的理論價(jià)格為：，當(dāng)實(shí)際期貨價(jià)格“高于”理論價(jià)格時(shí)，套利者以無風(fēng)險(xiǎn)利率借入金額為S0+U的資金，用來購買一單位的標(biāo)的商品和支付存儲(chǔ)成本，同時(shí)賣出一單位商品的遠(yuǎn)期臺(tái)約，可以盈利，且在時(shí)刻T可以得到套利收益為：。因此，期貨價(jià)格應(yīng)大于309元，選項(xiàng)D符合條件。

8、下列關(guān)于二叉樹模型的說法正確的是（）?！径噙x題】

A.模型可以對(duì)歐式期權(quán)、美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)

B.模型思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)越大，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形

D.當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價(jià)模型，該模型不但可對(duì)歐式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，也可對(duì)美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，思路簡(jiǎn)潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為n時(shí)，nT時(shí)刻股票價(jià)格共有n+1種可能，故步數(shù)比較大時(shí)，二叉樹法更加接近現(xiàn)實(shí)的情形。選項(xiàng)ABC正確。

9、夏普比率的不足之處在于（）?！締芜x題】

A.未考慮平均的波動(dòng)水平

B.只考慮了最大的損失情況

C.未考慮資金最大回撤情況

D.只考慮了預(yù)期收益情況

正確答案:C

答案解析:夏普比率的不足之處在于僅僅考慮了收益的平均波動(dòng)水平，而沒有考慮資金最大回撤情況。市場(chǎng)中真正的風(fēng)險(xiǎn)來自極端的損失。選項(xiàng)C正確。

10、當(dāng)天一位出國旅游者到該銀行以人民幣兌換6000港幣現(xiàn)鈔，那么他需要付出（）元人民幣?！究陀^案例題】

A.5877.60

B.5896.80

C.5830. 80

D.5899. 80

正確答案:D

答案解析:客戶如果要買現(xiàn)鈔，要看現(xiàn)鈔賣出價(jià)（銀行賣出價(jià)，才是客戶的買入價(jià)）。則他需要付出：6000×98.33/100=5899.80元人民幣。選項(xiàng)D正確。