2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于二叉樹模型的說法正確的是（）。【多選題】

A.模型可以對歐式期權(quán)、美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價

B.模型思路簡潔、應(yīng)用廣泛

C.步數(shù)越大，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形

D.當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n種可能

正確答案:A、B、C

答案解析:二叉樹模型是由約翰·考克斯、斯蒂芬·羅斯和馬克·魯賓斯坦等人提出的期權(quán)定價模型，該模型不但可對歐式期權(quán)進(jìn)行定價，也可對美式期權(quán)、奇異期權(quán)以及結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品進(jìn)行定價，思路簡潔、應(yīng)用廣泛。當(dāng)步數(shù)為n時，nT時刻股票價格共有n+1種可能，故步數(shù)比較大時，二叉樹法更加接近現(xiàn)實的情形。選項ABC正確。

2、下列關(guān)于Vega說法正確的有（）?！径噙x題】

A.Vega是度量期權(quán)價格對波動率的敏感性的指標(biāo)

B.波動率與期權(quán)價格成正比

C.期權(quán)到期日臨近，標(biāo)的資產(chǎn)波動率對期權(quán)價格影響變小

D.Vega值越小，表明期權(quán)價格對波動率的變化越敏感

正確答案:A、B、C

答案解析:選項D說法不正確，Vega用來度量期權(quán)價格對波動率的敏感性，該值越大，表明期權(quán)價格對波動率的變化越敏感。選項ABC正確。

3、國債期貨的基差指的是用經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:國債期貨的基差指的是用經(jīng)過轉(zhuǎn)換因子調(diào)整之后期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的差額。

4、該企業(yè)在現(xiàn)貨市場上的損益為（）元?！究陀^案例題】

A.-148900

B.148900

C.149800

D.-149800

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)貨市場損益：100萬美元×（6.6490-6.7979）=-148900元人民幣。選項A正確。

5、金融危機(jī)發(fā)生期間，美元指數(shù)曾一度下跌15%左右。對于美國來說，美元指數(shù)下跌會產(chǎn)生的后果是（）。①促進(jìn)出口工業(yè)的復(fù)蘇②緩解高失業(yè)率的壓力③增加了債務(wù)負(fù)擔(dān)④增加了貿(mào)易逆差【單選題】

A.①③

B.②③

C.①②

D.③④

正確答案:C

答案解析:美元指數(shù)下跌，意味著美元貶值。美國商品具有價格競爭優(yōu)勢，會刺激美國商品的出口，同時會帶動就業(yè)，減少貿(mào)易逆差。對外貿(mào)易的發(fā)展會增強(qiáng)美國的國際支付能力。故③④說法錯誤，①②說法正確。選項C正確。

6、若通過檢驗發(fā)現(xiàn)多元線性回歸模型存在多重共線性，則應(yīng)用模型會帶來的后果是（）。【多選題】

A.參數(shù)估計值不穩(wěn)定

B.模型檢驗容易出錯

C.模型的預(yù)測精度降低

D.解釋變量之間不獨立

正確答案:A、B、C

答案解析:多重共線性產(chǎn)生的后果主要有：①多重共線性使得參數(shù)估計值不穩(wěn)定，并對于樣本非常敏感；②使得參數(shù)估計值的方差增大；③由于參數(shù)估計值的方差增大，會導(dǎo)致參數(shù)估計置信區(qū)間增大，從而降低預(yù)測精度；④嚴(yán)重的多重共線性發(fā)生時，模型的檢驗容易做出錯誤的判斷。例如，參數(shù)估計方差增大，導(dǎo)致對于參數(shù)進(jìn)行顯著性c檢驗時，會增大不拒絕原假設(shè)的可能性。

7、區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動界限。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:區(qū)間浮動利率票據(jù)是利息支付聯(lián)結(jié)于某個市場基準(zhǔn)利率的浮動利率債券，而且票據(jù)的息票率具有上下浮動界限，如最高不超過10%，最低不低于5%。

8、下列屬于系統(tǒng)性因素事件的是（）?！径噙x題】

A.中央銀行采取寬松的貨幣政策

B.智利銅礦區(qū)域突發(fā)地震

C.“黑天鵝”事件

D.戰(zhàn)爭或地緣政治的發(fā)生

正確答案:A、C、D

答案解析:系統(tǒng)性因素事件，主要是指一些宏觀經(jīng)濟(jì)政策，包括貨幣政策、財政政策或者其他突發(fā)性政策等事件。系統(tǒng)性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較典型的。選項ACD屬于系統(tǒng)性因素事件。非系統(tǒng)性因素事件，主要是指微觀層面的事件，只影響到具體某個或某幾個期貨品種。選項B屬于非系統(tǒng)性因素事件。

9、阿爾法策略的優(yōu)點主要包括（）?！径噙x題】

A.擴(kuò)大了投資范圍

B.優(yōu)化資產(chǎn)配置

C.有效構(gòu)建組合

D.節(jié)省管理費

正確答案:A、B、C、D

答案解析:阿爾法策略的優(yōu)點主要包括：（1）擴(kuò)大了投資的可選擇范圍，提供了廣闊的投資領(lǐng)域；（2）優(yōu)化資產(chǎn)配置；（3）有效構(gòu)建組合；（4）節(jié)約管理費用。選項ABCD正確。

10、Delta對沖策略中，投資者可以按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避資產(chǎn)組合中價格波動風(fēng)險。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:投資者為規(guī)避資產(chǎn)組合的價格變動風(fēng)險，經(jīng)常采用期權(quán)Delta對沖策略，這是利用期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度為Delta，投資者往往按照1單位資產(chǎn)和Delta單位期權(quán)做反向頭寸來規(guī)避資產(chǎn)組合中價格波動風(fēng)險。