2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 國債期貨及衍生品分析與應用5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、為了規(guī)避收益率曲線平行移動的風險，投資者配置于中間期限國債期貨的DV01應與長短期限國債期貨的DV01之和相等。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:為了規(guī)避收益率曲線平行移動的風險，投資者配置于中間期限國債期貨的DV01應與長短期限國債期貨的DV01之和相等。如果投資者認為收益率曲線斜率會有所變化，則可以適當調(diào)整配置于長、短期限的國債期貨頭寸規(guī)模比例。

2、關(guān)于信用利差的表述，錯誤的是（）。【單選題】

A.信用利差也稱質(zhì)量利差

B.信用利差反映的是為補償信用風險而增加的收益率

C.債券市場流動越好，信用利差越高

D.經(jīng)濟繁榮期信用利差低于經(jīng)濟蕭條期信用利差

正確答案:C

答案解析:信用利差指相同期限的信用債和利率債到期收益率之間的差值，也稱質(zhì)量利差。信用利差反映的是為補償信用風險而增加的收益率。經(jīng)濟繁榮期信用利差低于經(jīng)濟蕭條期信用利差。債券市場流動越好，信用利差越低。選項C表述錯誤。

3、如果某國債可交割債券的轉(zhuǎn)換因子是1.0267，則進行基差交易時，以下期貨和現(xiàn)券數(shù)量最合適的是（）?！締芜x題】

A.期貨51手，現(xiàn)券50手

B.期貨50手，現(xiàn)券51手

C.期貨26手，現(xiàn)券25手

D.期貨41手，現(xiàn)券40手

正確答案:D

答案解析:運用帶入法，51/50=1.02；50/51=0.98；26/25=1.04；41/40=1.025；選項D最接近轉(zhuǎn)換因子1.0267，因此選項D最合適。

4、一般來說，用國債期貨做套期保值是為了對沖（）?！締芜x題】

A.匯率風險

B.利率風險

C.信用風險

D.流動性風險

正確答案:B

答案解析:一般來說，用國債期貨做套期保值是為了對沖中長期利率風險。選項B正確。

5、如果該投資者在3月8日時進行平倉操作，則在不考慮交易成本的情況下，交易損益是（）元?！究陀^案例題】

A.1.5866

B.1.6866

C.1.7866

D.1.8866

正確答案:B

答案解析:基差多頭策略是買入國債現(xiàn)貨，賣出國債期貨。國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。初始基差=101.12-95.37×1.03=2.8889元；平倉時基差=103.35-96.27×1.03=4.1919元；持有期損益=持有期間的票息收益-資金成本=（4%-2%)×100×70/365=0.3836元；（12月28日到次年3月8日，共70天） 投資者的交易盈虧為：4.1919-2.8889+0.3836=1.6866元。選項B正確。