2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 商品期貨及衍生品應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、買方叫價(jià)交易的流程大致包括（ ）。【多選題】

A.采購(gòu)環(huán)節(jié)

B.套期保值環(huán)節(jié)

C.貿(mào)易環(huán)節(jié)

D.點(diǎn)價(jià)環(huán)節(jié)

正確答案:A、B、C、D

答案解析:買方叫價(jià)交易的流程大致包括：采購(gòu)環(huán)節(jié)、套期保值環(huán)節(jié)、貿(mào)易環(huán)節(jié)、點(diǎn)價(jià)環(huán)節(jié)。

2、在未來一段時(shí)間豆粕基差（）的可能性較大。【客觀案例題】

A.走弱

B.走強(qiáng)

C.不變

D.無規(guī)律變化

正確答案:A

答案解析:豆粕基差通常在200?700元/噸。當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大。

3、通過基差交易，基差賣方可以實(shí)現(xiàn)的效果是（） (不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）?！径噙x題】

A.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差正好等于基差賣方最初套期保值時(shí)的基差時(shí)，基差賣方能實(shí)現(xiàn)完全套期保值

B.對(duì)做買入套期保值的基差賣方來說，價(jià)格上漲可以實(shí)現(xiàn)完全套期保值

C.當(dāng)交易雙方協(xié)商的基差比基差賣方最初做套期保值時(shí)的基差更有利時(shí)，基差賣方有凈盈利

D.對(duì)做賣出套期保值的基差賣方來說，價(jià)格下跌可以實(shí)現(xiàn)完全套保值

正確答案:A、C

答案解析:選項(xiàng)B和選項(xiàng)D不正確，在基差交易中，基差賣方套期保值的效果取決于雙方協(xié)商確定的基差，與現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格的漲跌無關(guān)。

4、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對(duì)沖工具?！締芜x題】

A.回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.無風(fēng)險(xiǎn)套利

C.獲取超額收益

D.長(zhǎng)期價(jià)值投資

正確答案:A

答案解析:嚴(yán)格地說，期貨合約是回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的衍生對(duì)沖工具，并不符合傳統(tǒng)意義上貨幣資本化的投資范疇，期貨投資者根據(jù)自己對(duì)市場(chǎng)的分析預(yù)期，通過當(dāng)期投入一定數(shù)額的保證金并承擔(dān)市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)，以期未來通過低買高賣期貨合約而獲得收益。

5、企業(yè)需要在期貨市場(chǎng)上賣出（）手豆油?！究陀^案例題】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正確答案:A

答案解析:需進(jìn)行套期保值的豆油量為：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期貨的交易單位是10噸/手。