2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、IMB股票(不支付紅利)的市場價(jià)格為80美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為15%，股票的年波動(dòng)率為10%，當(dāng)執(zhí)行價(jià)格為80美元、期限為1年的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格（）美元。[ n(1.55)=0.9394 ；(1.45)=0.9265 ]【單選題】

A.5.29

B.11.36

C.16.32

D.18.25

正確答案:B

答案解析:S=80美元；K=80美元；T=l年；r=0.15；σ=0.1，帶入計(jì)算出d1=1.55；d2=1.45,N(d1)=0.9394 ；(d2)=0.9265；歐式看漲期權(quán)：=。（選項(xiàng)B正確）

2、如果收益率曲線變凹，則賣出中間期限的國債期貨，買入長短期限的國債期貨。【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:如果收益率曲線變凹，則應(yīng)賣出中間期限的國債期貨，買入長短期限的國債期貨；如果收益率曲線變凸，則應(yīng)買入中間期限的國債期貨，賣出長短期限的國債期貨。

3、某股票價(jià)格為50元，若期限為6個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格為50元的該股票的歐式看漲期權(quán)價(jià)格為5元，市場無風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，則其對應(yīng)的相同期限，相同執(zhí)行價(jià)格的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為（）元。（參考公式：）【單選題】

A.2.99

B.3.63

C.4.06

D.3.76

正確答案:D

答案解析:根據(jù)期權(quán)平價(jià)公式：，可得該歐式看跌期權(quán)價(jià)格為：==3.76元。選項(xiàng)D正確。

4、貨幣互換與利率互換的區(qū)別，下列描述錯(cuò)誤的是（）。【單選題】

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換包含匯率風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:C

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，因此違約風(fēng)險(xiǎn)較小。一般意義上的貨幣互換是兩種貨幣的利率之間的交換，期末有本金交換，所以貨幣互換違約風(fēng)險(xiǎn)要大于利率互換。選項(xiàng)C描述錯(cuò)誤。

5、下列關(guān)于基差定價(jià)的描述正確的是（）。【多選題】

A.將點(diǎn)價(jià)交易和套期保值交易結(jié)合在一起進(jìn)行操作，形成基差交易

B.買賣期貨合約的價(jià)格通過現(xiàn)貨價(jià)格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定

C.基差交易以某月份的期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)

D.基差交易只有期現(xiàn)套利交易一種模式

正確答案:A、C

答案解析:基差定價(jià)是指現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價(jià)格為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價(jià)格的交易方式。（選項(xiàng)B不正確）基差交易模式大致分為兩種類型：一是投資者利用基差擴(kuò)大或縮小的規(guī)律進(jìn)行期現(xiàn)套利交易；二是在大宗商品貿(mào)易中，買賣雙方以期貨價(jià)格為基準(zhǔn)，加上事先協(xié)商同意的基差（也稱升貼水）作為商品現(xiàn)貨最終成交價(jià)格的交易方式。（選項(xiàng)AC正確）