2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 期貨及衍生品定價(jià)5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、若遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元（精確到小數(shù)點(diǎn)后一位），則理論上存在套利機(jī)會(huì)?！究陀^案例題】

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5

正確答案:A、B、C、D

答案解析:不支付收益的投資性資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約價(jià)格為：。如果市場(chǎng)價(jià)格與理論價(jià)格不一致，則存在套利機(jī)會(huì)。因此，選項(xiàng)ABCD理論上都存在套利機(jī)會(huì)。

2、若采用3個(gè)月后到期的滬深300股指期貨合約進(jìn)行期現(xiàn)套利，期現(xiàn)套利的成本為20個(gè)指數(shù)點(diǎn)，則該合約的無(wú)套利區(qū)間（）?！究陀^案例題】

A.[2498.82， 2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25， 2526.25]

D.[2505， 2545]

正確答案:A

答案解析:3個(gè)月后到期的期貨理論價(jià)格為：點(diǎn)，則無(wú)套利區(qū)間為：[2518.82-20，2518.82+20]，即[ 2498.82，2538.82]，選項(xiàng)A正確。

3、有一個(gè)上證50ETF看漲期權(quán)，行權(quán)價(jià)為1.9元/份，期權(quán)價(jià)格為0.073元/份，還有6個(gè)月到期，此時(shí)，上證50ETF價(jià)格為1.8元/份，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為3.5%，上證ETF波動(dòng)率為20%，Delta為0.4255。在其他條件不變的情況下，如果上證ETF的價(jià)格變?yōu)?.810元/份，則期權(quán)理論價(jià)格將變化為（）元/份?！締芜x題】

A.0.067

B.0.077

C.0.087

D.0.097

正確答案:B

答案解析:新權(quán)利金=原權(quán)利金+Delta×標(biāo)的證券價(jià)格變化，即：0.073+0.4255×（1.810-1.800）=0.077元/份。選項(xiàng)B正確。

4、期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:與大宗商品和其他金融衍生品交易關(guān)注價(jià)格的波動(dòng)不同，期權(quán)交易的核心是關(guān)注波動(dòng)率的波動(dòng)，因此，期權(quán)交易也稱為波動(dòng)率交易。

5、若執(zhí)行價(jià)格為50美元，則期限為1年的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為（）美元。[]【客觀案例題】

A.5.92

B.5.95

C.5.96

D.5.97

正確答案:A

答案解析:已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。則：故有：則歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為：