2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且持有期限越長(zhǎng)，進(jìn)出市場(chǎng)頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:指數(shù)化投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，而且持有期限越長(zhǎng)，進(jìn)出市場(chǎng)頻率和換手率低，從而節(jié)約大量交易成本和管理運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。

2、中期借貸便利通過招標(biāo)方式開展，以質(zhì)押方式發(fā)放，下列不屬于合規(guī)質(zhì)押品的是（）?！締芜x題】

A.國(guó)債

B.高等級(jí)信用債

C.大額可轉(zhuǎn)讓存款單

D.政策性金融債

正確答案:C

答案解析:中期借貸便利是中央銀行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，對(duì)象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行。可通過招標(biāo)方式開展，發(fā)放方式為質(zhì)押方式，并需提供國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級(jí)信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。選項(xiàng)C不屬于。

3、根據(jù)樣本觀測(cè)值和估計(jì)值計(jì)算回歸系數(shù)的t統(tǒng)計(jì)量，其值為t=8.925，根據(jù)顯著性水平(α=0.05)與自由度，由t分布表查得t分布的右側(cè)臨界值為2.431，可以得出的結(jié)論有（）?！究陀^案例題】

A.接受原假設(shè)，拒絕備擇假設(shè)

B.拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)

C.在95%的置信水平下，是由這樣的總體產(chǎn)生的

D.在95%的置信水平下，居住面積對(duì)居民家庭電力消耗量的影響是顯著的

正確答案:B、D

答案解析:根據(jù)樣本觀測(cè)值和估計(jì)值計(jì)算回歸系數(shù)的 t 統(tǒng)計(jì)量為8.925，大于右側(cè)臨界值2.431，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)，表明檢驗(yàn)顯著。選項(xiàng)B正確；顯著不等于0，即在95%的置信水平下，對(duì)Y的影響是顯著的。選項(xiàng)D正確。

4、該產(chǎn)品的最小贖回價(jià)值對(duì)應(yīng)于一個(gè)（）?！究陀^案例題】

A.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期初值的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期末值的看漲期權(quán)

C.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期初值2倍的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期末值2倍的看漲期權(quán)

正確答案:C

答案解析:該結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的最小贖回價(jià)值是0，即：面值×[1-（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）/指數(shù)期初值]=0；相當(dāng)于（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）/指數(shù)期初值=1；即相當(dāng)于執(zhí)行價(jià)為指數(shù)期初值2倍的看漲期權(quán)。選項(xiàng)C正確。

5、如果方差膨脹因子=10，則說明第j個(gè)解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的（）問題。【單選題】

A.異方差

B.序列相關(guān)

C.多重共線性

D.擬合誤差

正確答案:C

答案解析:方差膨脹因子的計(jì)算公式：大于等于10時(shí)，則說明第j個(gè)解釋變量xj與其余解釋變量之間存在嚴(yán)重的多重共線性問題。

6、詞料公司的合理策略應(yīng)該是（）?！究陀^案例題】

A.考慮立即在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行豆粕買入套保

B.接受油廠報(bào)價(jià)，與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易

C.考慮立即在現(xiàn)貨市場(chǎng)上進(jìn)行豆粕采購(gòu)

D.不宜接受油廠報(bào)價(jià)，即不與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易

正確答案:A、D

答案解析:豆粕基差通常在0~150元/噸的區(qū)間，當(dāng)日豆粕基差為＋200元/噸，較其正常值來說偏高，未來基差走弱的可能性較大。則目前期貨價(jià)格被低估，所以應(yīng)該買入豆粕期貨；現(xiàn)貨價(jià)格被高估，買入現(xiàn)貨豆粕的風(fēng)險(xiǎn)較高，不應(yīng)該買入豆粕現(xiàn)貨，所以不宜與油廠進(jìn)行豆粕基差貿(mào)易。選項(xiàng)AD正確。

7、為了對(duì)沖該風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)應(yīng)該（）?！究陀^案例題】

A.買入遠(yuǎn)期美元

B.賣出遠(yuǎn)期美元

C.買入遠(yuǎn)期歐元

D.賣出遠(yuǎn)期歐元

正確答案:A、D

答案解析:國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款的外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口；即面臨未來美元升值，歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，所以應(yīng)買入遠(yuǎn)期美元，賣出遠(yuǎn)期歐元。選項(xiàng)AD正確。

8、通過各種通信方式，不通過交易所，實(shí)現(xiàn)分散的、一對(duì)一交易的衍生工具屬于（）?！締芜x題】

A.內(nèi)置型衍生工具

B.交易所交易的衍生工具

C.信用創(chuàng)造型的衍生工具

D.OTC交易的衍生工具

正確答案:D

答案解析:OTC即Over-the-Counter，中文意思為柜臺(tái)外市場(chǎng)或場(chǎng)外市場(chǎng)。OTC沒有固定的場(chǎng)所，沒有規(guī)定的成員資格，沒有嚴(yán)格可控的規(guī)則制度，沒有規(guī)定的交易產(chǎn)品和限制，主要是交易對(duì)手通過私下協(xié)商進(jìn)行的一對(duì)一的交易。選項(xiàng)D正確。

9、如果人們預(yù)期利率上升，則（）?！締芜x題】

A.賣出債券、多存貨幣

B.少存貨幣、多買債券

C.多買債券、多存貨幣

D.少買債券、少存貨幣

正確答案:A

答案解析:債券的市場(chǎng)價(jià)格與市場(chǎng)利率成反比，如果利率上升，則債券價(jià)格下跌。因此預(yù)期利率上升，應(yīng)賣出債券、多存貨幣。選項(xiàng)A正確。

10、關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說法正確的是（）。【多選題】

A.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性

C.情景分析中沒有給定特定的情景出現(xiàn)的概率

D.情景分析中可以人為設(shè)定情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:壓力測(cè)試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。（選項(xiàng)A正確）敏感性分析是單一風(fēng)險(xiǎn)因素分析，而情景分析是一種多因素同時(shí)作用的綜合性影響分析，因此，在情景分析的過程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和互相作用。（選項(xiàng)B正確）情景分析和壓力測(cè)試只設(shè)定了情景，但是沒有明確情景出現(xiàn)的概率。（選項(xiàng)C正確）情景分析中的情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過的情景，也可以從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過運(yùn)行在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過程得到。（選項(xiàng)D正確）