2024年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、對該模型系數(shù)的顯著性分析，描述正確的是（）。【客觀案例題】

A.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因為全部t統(tǒng)計量值均大于=1.965

B.在95%的置信度下，解釋變量的系數(shù)均顯著不為零，因為全部t統(tǒng)計量值均大于= 2.249

C.在95%的置信度下，F(xiàn)統(tǒng)計量遠大于=2.62，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗

D.在95%的置信度下,F統(tǒng)計量遠大于=2.39，在5%的顯著性水平下模型通過了整體性顯著檢驗

正確答案:B、C

答案解析:根據決策準則，如果，則拒絕原假設，接受備擇假設，表明在其他解釋變量不變的情況下，解釋變量對被解釋變量的影響顯著；模型中t統(tǒng)計量4.803、42.458,、6.098均大于臨界值2.249。（選項B正確）根據決策準則，如果，則拒絕原假設，接受解釋變量不全為零的備擇假設，表明回歸方程線性關系顯著；此題中，n為樣本數(shù)，n=471，k為變量的個數(shù)，k=3。（選項C正確）

2、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望將組合久調整為0，當前國債期貨報價為110元，久期為6.4，則投資經理應（）?！締芜x題】

A.買入1818份國債期貨合約

B.買入200份國債期貨合約

C.賣出1818份國債期貨合約

D.賣出200份國債期貨合約

正確答案:C

答案解析:希望將組合久調整為0，則對沖掉的久期為12.8，則對應賣出國債期貨數(shù)量為：10億元×12.8 /（110萬元×6.4）=1818份。選項C正確。

3、現(xiàn)匯匯率是銀行買賣外匯支付憑證時標出的匯率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:現(xiàn)匯匯率是銀行買賣外匯支付憑證時標出的匯率。

4、季節(jié)性分析法是根據期貨價格的季節(jié)性變化規(guī)律對商品期貨走勢進行分析的方法，適用于分析各類期貨品種。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:季節(jié)性分析法比較適用于分析農產品之類周期性強的期貨品種。

5、江蘇一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協(xié)議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。串出廠庫（中糧黃海）的升貼水報價：-20元/噸；現(xiàn)貨價差為：日照豆粕現(xiàn)貨價格（串出地）- 連云港豆粕現(xiàn)貨價格（串入地）=60元/噸；廠庫生產計劃調整費：25元/噸。則倉單串換費用為（）。[參考公式：串換費用=串出廠庫升貼水+現(xiàn)貨價差+廠庫生產計劃調整費]【單選題】

A.80元/噸

B.120元/噸

C.30元/噸

D.65元/噸

正確答案:D

答案解析:帶入公式，倉單串換費用為：串出廠庫升貼水+現(xiàn)貨價差+廠庫生產計劃調整費=-20+60+25=65元/噸。選項D正確。

6、信號閃爍與偷價行為對長線交易模型的影響都是致命性的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:信號閃爍與偷價行為對短線交易模型的影響是致命性的，投資者一定要對模型信號的真?zhèn)渭右哉鐒e。

7、來年2月12日，該飼料廠實施點價，以2500元/噸的期貨價格為基準價進行實物交收，同時油脂企業(yè)以該價格將期貨合約對沖平倉，此時現(xiàn)貨價格為2640元/噸，則該飼料廠的交易結果是（）。（不計手續(xù)費等費用）【客觀案例題】

A.豆粕售價為2600元/噸

B.豆粕售價為2640元/噸

C.對油脂企業(yè)來說，結束套期保值時的基差為100元/噸

D.對油脂企業(yè)來說，結束套期保值時的基差為140元/噸

正確答案:A、C

答案解析:油脂企業(yè)以高于期貨價格100元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格，則售價為：2500+100=2600元/噸。選項A正確；結束套期保值時，基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格=2600-2500=100元/噸。選項C正確。

8、比較修正久期法和BPV法這兩種計算方法，（）?！究陀^案例題】

A.基點價值法計算的套期保值比例更準確

B.久期中性法計算的套期保值比例更準確

C.兩種算法的準確性相同

D.兩者不具備可比性

正確答案:A

答案解析:當利率變動較大時，用修正久期度量債券價格的變動并不精確。相對的，基點價值法計算的套期保值比例更準確。選項A正確。

9、在給資產組合做在險價值(VaR)分析時，以下置信水平比下最大的VaR是（）?！締芜x題】

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

正確答案:D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構對于風險承擔的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預測結果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預測時失敗的可能性更小。則95%的置信水平表示有95%的把握認為最大損失不會超過VaR值。選項D正確。

10、下列關于B-S-M模型的提示，說法正確的有（）?！径噙x題】

A.表示歐式看漲期權被執(zhí)行的概率

B.表示看漲期權價格對資產價格的導數(shù)

C.在風險中性的前提下，投資者的預期收益率μ用無風險利率r替代

D.資產的價格波動率σ用于度量資產所提供收益的不確定性

正確答案:A、B、C、D

答案解析:關于B-S-M模型的幾點提示：（1）從公式可以看出，在風險中性的前提下，投資者的預期收益率μ用無風險利率r替代；（2）表示在風險中性市場中S大于K的概率，或者說歐式看漲期權被執(zhí)行的概率；（3）是看漲期權價格對資產價格的導數(shù)，它反映了很短時間內期權價格變動與其標的資產價格變動的比率，需要所以說，如果要抵消標的資產價格變化給期權價格帶來的影響，一個單位的看漲期權多頭就需要單位的標的資產的空頭對沖；（4）資產的價格波動率σ用于度量資產所供收益的不確定性，人們經常采用歷史數(shù)據和隱含波動率來估計。選項ABCD正確。