2023年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、Gamma的絕對值越大，表示風(fēng)險程度越高。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:期權(quán)的Gamma值衡量Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。Gamma值較小時，意味著Delta對資產(chǎn)價格變動不敏感，投資者不必頻繁調(diào)整頭寸對沖資產(chǎn)價格變動風(fēng)險。反之，投資者就需要頻繁調(diào)整頭寸。

2、上海銀行間同業(yè)拆放利率Shibor是（）利率?！径噙x題】

A.單利

B.復(fù)利

C.無擔(dān)保

D.有擔(dān)保

正確答案:A、C

答案解析:上海銀行間同業(yè)拆放利率shibor是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。選項AC正確。

3、基差定價的貿(mào)易產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，最早在美國新奧爾良港口（）中使用，后來逐漸推廣到全美各地?！締芜x題】

A.遠(yuǎn)期交易

B.互換交易

C.期貨交易

D.現(xiàn)貨交易

正確答案:D

答案解析:基差定價的貿(mào)易產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代，最早在美國新奧爾良港口現(xiàn)貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。選項D正確。

4、該項目中，保險產(chǎn)品標(biāo)的是RU1901合約，承保目標(biāo)價格為12500元/噸，投保數(shù)量為5000噸，保險期為9月到11月。項目到期時，若RU1901收盤價均值為11503元/噸。若場外期權(quán)產(chǎn)品各要素與保險條款一致，完全對沖了保險公司所面臨的市場風(fēng)險，期權(quán)單價為300元/噸，項目結(jié)束時，期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)期貨頭寸共平倉獲利400萬元，則期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)的收益為（）萬元?！究陀^案例題】

A.-29.7

B.29.7

C.-51.5

D.51.5

正確答案:D

答案解析:對于期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)來說，作為看跌期權(quán)的賣方，得到期權(quán)費(fèi)300×5000=150萬元，期權(quán)到期應(yīng)向保險公司支付結(jié)算金額（12500-11503）×5000=498.5萬元，期貨頭寸平倉獲利400萬元，則總的收益為：150+400-498.5=51.5萬元。選項D正確。

5、投資者認(rèn)為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。【單選題】

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.備兌開倉

正確答案:B

答案解析:投資者認(rèn)為未來股票價格下跌，但并不持有，應(yīng)買入看跌期權(quán)或賣出看漲期權(quán)。（選項B正確）而備兌開倉適用于投資者買入一種股票或手中持有某種股票同時賣出該股票的看漲期權(quán)的情形。