2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、在某橡膠“保險+期貨”價格保險項目中，保險產(chǎn)品承保天然橡膠數(shù)量1000噸，目標(biāo)價格12500元/噸。保險期間橡膠價格依據(jù)賠付條件預(yù)算的市場價格為11524元/噸。不考慮其他保費(fèi)等其他費(fèi)用，膠農(nóng)可獲得保險公司賠付金額為（）?！締芜x題】

A.271.1萬元

B.97.6萬元

C.1250萬元

D.1152.4萬元

正確答案:B

答案解析:賠付條件預(yù)算的市場價格較目標(biāo)價格下跌：12500-11524=976元/噸，則膠農(nóng)可獲得保險公司賠付金額為976×1000=97.6萬元。

2、當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生嚴(yán)重通脹時，宏觀經(jīng)濟(jì)政策組合應(yīng)當(dāng)選擇（）的政策組合?！締芜x題】

A.擴(kuò)張財政政策和緊縮貨幣政策

B.緊縮財政政策和擴(kuò)張貨幣政策

C.緊縮財政政策和緊縮貨幣政策

D.擴(kuò)張財政政策和擴(kuò)張貨幣政策

正確答案:C

答案解析:當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生嚴(yán)重通貨膨脹時，政府和中央銀行可以采用緊縮性貨幣政策提高利率，降低總需求水平，同時又采用緊縮性財政政策防止利率過分提高。

3、采用直接標(biāo)價法的國家和地區(qū)有（）?！締芜x題】

A.美國和英國

B.美國和中國香港

C.英國和日本

D.中國香港和日本

正確答案:D

答案解析:中國、日元、瑞士法郎、加元等大多數(shù)外匯的匯率都采用直接標(biāo)價；歐元、英鎊、澳元等采用間接標(biāo)價法。

4、股指期貨多頭替代策略實(shí)際是一種賣出套期保值策略。（）【判斷題】

A.正確

B. 錯誤

正確答案:B

答案解析:股指期貨多頭替代策略實(shí)際是買入套期保值策略，其核心的策略思想是在計劃建立股票多頭組合時，如果股指期貨相較于股票指數(shù)貼水程度較深，可以采用買入股指期貨套期保值策略，利用股指期貨到期時貼水會收斂的規(guī)律，在對沖指數(shù)上漲風(fēng)險的同時，獲得額外的增強(qiáng)收益。

5、在總需求的構(gòu)成中，與物價水平無關(guān)的是（）?！締芜x題】

A.政府需求

B.消費(fèi)需求

C.投資需求

D.國外需求

正確答案:A

答案解析:總需求是經(jīng)濟(jì)社會對產(chǎn)品與勞務(wù)的需求總量，或用于購買產(chǎn)品與勞務(wù)的支出總和，通常一產(chǎn)出水平來表示，由消費(fèi)、投資、政府購買和凈出口構(gòu)成。國外需求即凈出口，其中，政府購買支出和價格水平無關(guān)，其屬于政策變量。

6、互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來源于（）?！径噙x題】

A.外匯市場

B.股票市場

C.商品市場

D.債券市場

正確答案:A、B、C、D

答案解析:互換是指交易雙方同意在約定的時間長度內(nèi)，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。常見的互換有利率互換、貨幣互換和權(quán)益互換等。其中，利率類標(biāo)的資產(chǎn)通常來源于外匯和債券市場；貨幣類標(biāo)的資產(chǎn)通常來源于商品市場；權(quán)益類標(biāo)的資產(chǎn)通常來源于股票市場。

7、在場外交易中，一般下列（）是更受歡迎的交易對手是?！締芜x題】

A.證券商

B.金融機(jī)構(gòu)

C.私募機(jī)構(gòu)

D.個人

正確答案:B

答案解析:在場外交易中，信用風(fēng)險低的交易對手更受歡迎，一般來說金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險相對較低。

8、下列關(guān)于利率互換計算過程的說法，正確的有（）?！径噙x題】

A.對于支付浮動利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值

B.對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值

C.對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值

D.浮動利率債券的價值可以用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)

正確答案:B、C

答案解析:對于支付固定利率的一方，合約價值為浮動利率債券價值減去固定利率債券價值：對于支付浮動利率的一方，合約價值為固定利率債券價值減去浮動利率債券價值：固定利率債券的計算方式也比較簡單，只要用新的對應(yīng)期限的折現(xiàn)因子對未來收到的利息和本金現(xiàn)金流進(jìn)行貼現(xiàn)即可。

9、為了保證投資者的最大虧損止于全部本金，產(chǎn)品加入的期權(quán)結(jié)構(gòu)是（）?！究陀^案例題】

A.執(zhí)行價為指數(shù)初值的看漲期權(quán)

B.執(zhí)行價為指數(shù)初值的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價為指數(shù)初值的兩倍的看跌期權(quán)

D.執(zhí)行價為指數(shù)初值的兩倍的看漲期權(quán)

正確答案:D

答案解析:指數(shù)大幅上升，投資者不但會失去全部投資本金，而且可能會進(jìn)一步虧損。因此票據(jù)設(shè)置了最小贖回條款，使得投資者的最大虧損止于全部的投資本金，即100×[1-（指數(shù)期末值-指數(shù)期初值）÷指數(shù)期初值]=0，整理得到，指數(shù)期末值=2指數(shù)期初值。這相當(dāng)于投資者從發(fā)行人那里獲得了執(zhí)行價為指數(shù)初值的兩倍的看漲期權(quán)，選項D正確。

10、該企業(yè)面臨的外匯風(fēng)險敞口為（）。【客觀案例題】

A.1000萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

B.1000萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款

C.800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款

D.800萬美元的應(yīng)收賬款和150萬歐元的應(yīng)付賬款

正確答案:C

答案解析:3個月后的應(yīng)付賬款1000萬美元，應(yīng)收賬款200萬美元，2個月后的應(yīng)收賬款150萬歐元。因此外匯風(fēng)險敞口為1000-200=800萬美元的應(yīng)付賬款和150萬歐元的應(yīng)收賬款。