2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、某德國(guó)投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元有貶值的可能性，利用兩個(gè)月到期的美元兌歐元期貨對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。投資者買入40手歐元期貨（12.5萬歐元/手），成交價(jià)格為1.01，即期匯率為0.975；一個(gè)月后，期貨價(jià)格為1.16，即期匯率為1.1。投資者期貨頭寸的盈虧是（）美元?！究陀^案例題】

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

正確答案:B

答案解析:期貨市場(chǎng)盈虧為：（1.16-1.01）×40手×12.5萬歐元=750000美元。

2、奇異期權(quán)中屬于路徑依賴期權(quán)的有（）?！径噙x題】

A.亞式期權(quán)

B.二元期權(quán)

C.障礙期權(quán)

D.回溯期權(quán)

正確答案:A、C、D

答案解析:障礙期權(quán)、回溯期權(quán)和亞式期權(quán)的共同點(diǎn)在于，期權(quán)的回報(bào)依賴于期權(quán)有效時(shí)間內(nèi)的資產(chǎn)價(jià)格所經(jīng)過的路徑，因此統(tǒng)稱為路徑依賴期權(quán)。

3、ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:ARMA模型在參數(shù)估計(jì)通過驗(yàn)證后，即可利用模型進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析。

4、某股票的股價(jià)為30美元/股，股票年波動(dòng)率為0.12，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，預(yù)計(jì)50天后股票分紅0.8美元/股，則6個(gè)月后到期，執(zhí)行價(jià)為31美元的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為（）美元/股。參考公式：【客觀案例題】

A.0.5626

B.0.5699

C.0.5711

D.0.5743

正確答案:D

答案解析:在存續(xù)期內(nèi)支付紅利的B-S-M模型為：其中，已知：S=30，K=31，r=5%，σ=0.12，I=0.8，T=0.5，則：故有，歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為：C=29.21×0.3573-31×0.9753×0.3262=0.5743（美元/股）。

5、美元指數(shù)（USDX）報(bào)價(jià)為106.5，意味著（）?！締芜x題】

A.與1973年3月相比，美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值升值了6.50%

B.與1973年3月相比，美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值貶值了6.50%

C.與1999年3月相比，美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值升值了6.50%

D.與1999年3月相比，美元對(duì)一攬子外匯貨幣的價(jià)值貶值了6.50%

正確答案:A

答案解析:美元指數(shù)的基期是1973年3月，基數(shù)為100.00。當(dāng)美元指數(shù)報(bào)價(jià)為106.5，意味著與1973年3月相比，美元對(duì)“一攬子外匯貨幣”的價(jià)值升值了6.50%。