2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、產(chǎn)品的兩個(gè)結(jié)算日之間相隔越遠(yuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)因子的變化就越小，敏感性分析的準(zhǔn)確性也就越高。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:如果產(chǎn)品的兩個(gè)結(jié)算日之間相隔較遠(yuǎn)的話，風(fēng)險(xiǎn)因子的變化就可能比較大，那么敏感性分析的準(zhǔn)確性就比較差了。

2、一般來(lái)說(shuō)，在設(shè)計(jì)（）時(shí)，既要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀要素敏感性問(wèn)題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.壓力情景

C.風(fēng)險(xiǎn)度量

D.在險(xiǎn)價(jià)值

正確答案:B

答案解析:一般來(lái)說(shuō)，在設(shè)計(jì)壓力情景時(shí)，既要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變動(dòng)等微觀要素敏感性問(wèn)題，也要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整等宏觀層面的因素。

3、常用的指數(shù)化投資策略包括（）?！径噙x題】

A.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?/p>

B.期貨現(xiàn)貨互換套利策略

C.避險(xiǎn)策略

D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:常用的指數(shù)化投資策略有以下幾種類型：（1）期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?；?）期貨現(xiàn)貨互換套利策略；（3）避險(xiǎn)策略；（4）權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略。

4、國(guó)債期貨在資產(chǎn)配置中可以用于調(diào)整債券組合的久期。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:利用國(guó)債期貨進(jìn)行久期管理是國(guó)債期貨的重要應(yīng)用，國(guó)債期貨可以在不改變現(xiàn)券持倉(cāng)的情況下改變組合的久期。

5、固定資產(chǎn)投資的年度數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑為國(guó)有及其他單位固定資產(chǎn)投資。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:固定資產(chǎn)投資的月度數(shù)與季度數(shù)、年度數(shù)的統(tǒng)計(jì)口徑有區(qū)別。月度數(shù)據(jù)為國(guó)有及其他單位固定資產(chǎn)投資，季度、半年度和年度數(shù)據(jù)是全社會(huì)固定資產(chǎn)投資。

6、根據(jù)上圖中的期權(quán)對(duì)應(yīng)的Delta，則下列方案中最可行的是（）?！究陀^案例題】

A.C@40000合約對(duì)沖2200元Delta、C@41000合約對(duì)沖325.5元Delta

B.C@40000合約對(duì)沖1200元Delta、C@39000合約對(duì)沖700元Delta、C@41000合約對(duì)沖625.5元

C.C@39000合約對(duì)沖2525.5元Delta

D.C@40000合約對(duì)沖1000元Delta、C@39000合約對(duì)沖500元Delta、C@41000合約對(duì)沖825.5元

正確答案:B

答案解析:選項(xiàng)AC所需建立的期權(quán)頭寸相對(duì)過(guò)大，在交易時(shí)可能無(wú)法獲得理想的建倉(cāng)價(jià)格。 選項(xiàng)D，沒(méi)有將期權(quán)的Delta全部對(duì)沖。選項(xiàng)B的方案是最可行的。

7、當(dāng)天一家出口企業(yè)到該銀行以10000美元即期結(jié)匯，可兌換（）元等值的人民幣。【客觀案例題】

A.76616.00

B.76857. 00

C.76002.00

D.76924.00

正確答案:A

答案解析:企業(yè)結(jié)匯，需看銀行現(xiàn)匯買入價(jià)。企業(yè)有10000美元，那就是10000×766.16/100=76616.00元人民幣。

8、該投資者支付的固定利率為（）?！究陀^案例題】

A.0.0315

B.0.0464

C.0.0630

D.0.0462

正確答案:C

答案解析:根據(jù)定價(jià)公式，則固定利率為：。

9、利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，因此相對(duì)于貨幣互換來(lái)說(shuō)，違約風(fēng)險(xiǎn)較小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:貨幣互換與利率互換不同，利率互換是同種貨幣不同利率之間的互換，不交換本金而只交換利息，所以違約風(fēng)險(xiǎn)較小。

10、臨近到期日，（）的Gamma逐漸趨于零?！径噙x題】

A.虛值期權(quán)

B.實(shí)值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.深度虛值期權(quán)

正確答案:A、B、D

答案解析:隨著剩余時(shí)間的縮短，虛值期權(quán)和實(shí)值期權(quán)的Gamma都逐漸地縮小并趨近于零，意味著這兩類期權(quán)的Delta逐漸趨于穩(wěn)定；而平值期權(quán)的Gamma越來(lái)越大，并且在臨近到期日時(shí)急劇上升，意味著在臨近到期日時(shí)，平值期權(quán)的Delta將會(huì)發(fā)生急劇變化，導(dǎo)致期權(quán)對(duì)沖的困難程度加大。