2022年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 投機(jī)與套利5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、某交易者在5月30日買入1手9月份銅期貨合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸。7月30日，該交易者平倉賣出1手9月份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高價(jià)格平倉買入1手11月份銅合約，已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損100元，試推算7月30日的11月份銅合約價(jià)格（）元/噸。（銅期貨5噸/手）【客觀案例題】

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630

正確答案:B

答案解析:本題可用假設(shè)法代入求解，設(shè)7月30日的11月份銅合約價(jià)格為X；9月份合約盈虧情況為：（17540-17520）×1手×5噸/手=100元；11月份合約盈虧情況為：（17570-X）×1手×5噸/手；總盈虧為：100+（17570-X）×5 =-100元，求解得X=17610元/噸。

2、某套利者以361元/克賣出4月份黃金期貨合約，同時(shí)以350元/克買入9月份黃金期貨合約。一段時(shí)間之后，4月份黃金期貨合約價(jià)格漲為364元/克，同時(shí)9月份黃金期貨合約價(jià)格漲為357元/克時(shí)，若此時(shí)該套利者同時(shí)將兩合約對(duì)沖平倉，套利結(jié)果是（）?！締芜x題】

A.虧損10元/克

B.盈利10元/克

C.盈利4元/克

D.虧損4元/克

正確答案:C

答案解析:4月份的黃金期貨合約：盈虧為361-364=-3元/克；9月份的黃金期貨合約：盈虧為357-350=7元/克。兩合約總的盈虧為：-3+7=4元/克，即該套利凈盈利4元/克。

3、靈活運(yùn)用止損指令可以起到（）的作用?！径噙x題】

A.避免損失

B.限制損失

C.減少利潤

D.累積盈利

正確答案:B、D

答案解析:靈活運(yùn)用止損指令實(shí)現(xiàn)限制損失、累積盈利。

4、某套利者欲通過蝶式套利進(jìn)行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，應(yīng)再（）。【單選題】

A.同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約

B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約

C.同時(shí)買入1手5月份玉米期貨合約

D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約

正確答案:A

答案解析:蝶式套利的具體操作方法是，買入（或賣出）較近月份合約，同時(shí)賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）較遠(yuǎn)月份合約。居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。因此該套利者的操作為：買入2手1月份玉米期貨合約，同時(shí)賣出5手3月份玉米期貨合約，同時(shí)買入3手5月份玉米期貨合約。

5、期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為（）?！径噙x題】

A.跨市套利

B.跨商品套利

C.跨期套利

D.期現(xiàn)套利

正確答案:A、B、C

答案解析:期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。