2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試共140題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在期貨交易中，絕大多數(shù)期貨合約都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)頭寸的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:在期貨交易中，絕大多數(shù)期貨合約都是通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)的方式了結(jié)頭寸的。

2、反向市場(chǎng)出現(xiàn)的原因是（）。【多選題】

A.近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格，基差為負(fù)值

B.近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格，基差為正值

C.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為負(fù)值

D.預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格，基差為正值

正確答案:B、D

答案解析:反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有兩個(gè)原因：一是近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫(kù)存量，使現(xiàn)貨價(jià)格大幅度增加，高于期貨價(jià)格；二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降，低于現(xiàn)貨價(jià)格。

3、下列情形適合使用外匯期權(quán)作為風(fēng)險(xiǎn)管理手段的是（）?！径噙x題】

A.某進(jìn)出口公司和海外制造企業(yè)簽訂貿(mào)易協(xié)議，約定在2個(gè)月后該進(jìn)出口公司賣(mài)出20萬(wàn)美元的貨物，為了對(duì)沖2個(gè)月后人民幣升值導(dǎo)致的匯兌損失

B.某軟件公司在歐洲競(jìng)標(biāo)，考慮2個(gè)月后對(duì)沖遠(yuǎn)期歐元匯率波動(dòng)以及項(xiàng)目是否中標(biāo)等不確定性因素

C.某國(guó)內(nèi)公司現(xiàn)有3年期的歐元負(fù)債，為對(duì)沖持有期歐元匯率波動(dòng)

D.某金融機(jī)構(gòu)預(yù)期3個(gè)月后能夠獲得100萬(wàn)美元收入，為對(duì)沖人民幣升值帶來(lái)的匯兌損失

正確答案:A、B、C、D

答案解析:外匯期權(quán)指交易買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定費(fèi)用后，所獲得的在未來(lái)約定日期或一定時(shí)間內(nèi)，按照約定匯率可以買(mǎi)進(jìn)或者賣(mài)出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。以上情形都可使用外匯期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

4、期貨在進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物質(zhì)量等級(jí)必須與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)相同。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:為了保證期貨交易順利進(jìn)行，許多期貨交易所都允許在實(shí)物交割時(shí)，實(shí)際交割的標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)與期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)交割等級(jí)有所差別，即允許用于標(biāo)準(zhǔn)品有一定等級(jí)差別的商品作替代交割品。

5、期貨期權(quán)是期權(quán)和期貨的有機(jī)結(jié)合。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:期貨期權(quán)是期權(quán)和期貨的有機(jī)結(jié)合。

6、在我國(guó)，當(dāng)會(huì)員(客戶)出現(xiàn)（）情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。【多選題】

A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的

B.因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的

C.客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定

D.客戶雙向開(kāi)倉(cāng)的

正確答案:A、B、C

答案解析:我國(guó)境內(nèi)期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員（客戶）出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。（1）會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的。（2）客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員的持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定。（3）因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的。（4）根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。（5）其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

7、芝加哥商業(yè)交易所的3個(gè)月期國(guó)債期貨合約規(guī)定，每張合約價(jià)值為1 000 000美元，以指數(shù)方式報(bào)價(jià)，指數(shù)的最小變動(dòng)點(diǎn)為1/2個(gè)基本點(diǎn)，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的1%點(diǎn)，則一個(gè)合約的最小變動(dòng)價(jià)值為（）美元。【客觀案例題】

A.5 000

B.1 250

C.12.5

D.25

正確答案:C

答案解析:一個(gè)指數(shù)點(diǎn)等于面值的1%，而1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的1%，因此1個(gè)基本點(diǎn)等于面值的0.01%。對(duì)于3個(gè)月期國(guó)債期貨，1個(gè)基本點(diǎn)代表的美元數(shù)=1 000 000×0.01%×3/12=25美元，指數(shù)的最小變動(dòng)點(diǎn)是0.5個(gè)基點(diǎn)，因此一個(gè)合約的最小變動(dòng)價(jià)值為12.5美元。

8、我國(guó)期貨市場(chǎng)在過(guò)去的20多年發(fā)展過(guò)程中，經(jīng)歷了（）等階段。【多選題】

A.治理整頓階段

B.壓縮取締階段

C.規(guī)范發(fā)展階段

D.全面發(fā)展階段

正確答案:A、C、D

答案解析:我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程：初創(chuàng)階段、治理整頓階段、規(guī)范發(fā)展階段、全面發(fā)展階段。

9、期貨交易所應(yīng)以適當(dāng)方式向社會(huì)公共發(fā)布的信息包括（）?！径噙x題】

A.持倉(cāng)量和成交量排名情況

B.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量

C.價(jià)格預(yù)測(cè)信息

D.周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表

正確答案:A、B、D

答案解析:根據(jù)《期貨交易所管理辦法》規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式發(fā)布下列信息：（1）即時(shí)行情；（2）持倉(cāng)量、成交量排名情況；（3）期貨交易所交易規(guī)則及其實(shí)施細(xì)則規(guī)定的其他信息。期貨交易涉及商品實(shí)物交割的，期貨交易所還應(yīng)當(dāng)發(fā)布標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單數(shù)量和可用庫(kù)容情況。期貨交易所應(yīng)當(dāng)編制交易情況周報(bào)表、月報(bào)表和年報(bào)表，并及時(shí)公布。不得發(fā)布價(jià)格預(yù)測(cè)信息。

10、某證券投資基金主要在美國(guó)股市上投資，在9月2日時(shí)，其收益已達(dá)到16%，鑒于后市不太明朗，下跌的可能性很大，為了保持這一成績(jī)到12月，決定利用S&P500指數(shù)期貨實(shí)行保值。假定其股票組合的現(xiàn)值為2.24億美元，并且其股票組合與S&P500指數(shù)的β系數(shù)為0.9，在9月2日時(shí)的現(xiàn)貨指數(shù)為1380點(diǎn)，而12月到期的期貨合約為1400點(diǎn)，則該證券投資基金需應(yīng)賣(mài)出（）張期貨合約。（S&P500指數(shù)期貨每點(diǎn)代表250美元）【客觀案例題】

A.500

B.550

C.576

D.600

正確答案:C

答案解析:賣(mài)出期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價(jià)值×β系數(shù)/（期貨指數(shù)點(diǎn)×每點(diǎn)乘數(shù)）=2.24億×0.9/（1400×250）=576（張）。