2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編每天為您準(zhǔn)備了5道每日一練題目（附答案解析），一步一步陪你備考，每一次練習(xí)的成功，都會(huì)淋漓盡致的反映在分?jǐn)?shù)上。一起加油前行。

1、股權(quán)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是（）的組合。【多選題】

A.固定收益證券

B.普通股票

C.股權(quán)類衍生工具

D.投資基金

正確答案:A、C

答案解析:股權(quán)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品是固定收益證券與股權(quán)類資產(chǎn)為標(biāo)的的金融衍生工具的組合。

2、某債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為3200點(diǎn)，國(guó)債期貨合約對(duì)應(yīng)的CTD的基點(diǎn)價(jià)值為110點(diǎn)，若希望將債券組合基點(diǎn)價(jià)值降低至2000點(diǎn)，則應(yīng)（）手國(guó)債期貨?！締芜x題】

A. 買(mǎi)入10

B.賣(mài)出10

C.買(mǎi)入11

D.賣(mài)出11

正確答案:D

答案解析:基點(diǎn)價(jià)值（BPV)是指利率每變化一個(gè)基點(diǎn)（0.01個(gè)百分點(diǎn)）引起的債券價(jià)格變動(dòng)的絕對(duì)額。要降低債券組合的基點(diǎn)價(jià)值，即降低利率變動(dòng)引起債券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)做空國(guó)債期貨合約。對(duì)沖所需國(guó)債期貨合約數(shù)量=債券組合的BPV÷期貨合約BPV= (3200-2000) /110≈11手。

3、對(duì)該公司而言，應(yīng)該選擇的方案是（ ）?！究陀^案例題】

A.方案一

B.方案二

C.方案一、二相互結(jié)合

D.以上說(shuō)法均不正確

正確答案:A

答案解析:比較這兩個(gè)方案，均有各自的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于該小型投資公司而言，其主要需求就是降低投資獲得收益時(shí)因人民幣升值帶來(lái)的匯兌損失。因此，該公司可以根據(jù)自身財(cái)務(wù)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力以及對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估能力等不同角度對(duì)上述兩方案進(jìn)行比較。由于選擇外匯期貨合約，從操作層面上較為簡(jiǎn)單、靈活，而且場(chǎng)內(nèi)交易降低了違約風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)實(shí)施方案一。

4、金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外的工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)外，還可以通過(guò)創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:金融機(jī)構(gòu)為其客戶提供一攬子金融服務(wù)后，除了可以利用場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外的工具來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)外，也可以將這些風(fēng)險(xiǎn)打包并分切為多個(gè)小型金融資產(chǎn)，將其銷售給眾多投資者。通過(guò)創(chuàng)設(shè)新產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，在實(shí)際中有多方面的體現(xiàn)，例如資產(chǎn)證券化、信托產(chǎn)品、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品等。

5、金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中由于內(nèi)部控制流程不當(dāng)而造成的損失屬于（）。【單選題】

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.模型風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A

答案解析:操作風(fēng)險(xiǎn)也可以稱為運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，是金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中不當(dāng)或失效的內(nèi)部控制過(guò)程、人員和系統(tǒng)以及外部亊件造成損失的可能性。