2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的說(shuō)法不正確的是（）?！締芜x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖不能被用于管理信用風(fēng)險(xiǎn)

B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也能管理非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖中市場(chǎng)對(duì)沖又稱(chēng)為殘余風(fēng)險(xiǎn)

D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖關(guān)鍵在于對(duì)沖比率的確定

正確答案:A

答案解析:風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖被廣泛用來(lái)管理信用風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)A不正確；風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖可以管理系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)B正確；市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)(又稱(chēng)殘余風(fēng)險(xiǎn))，選項(xiàng)C正確；利用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略管理風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵問(wèn)題在于對(duì)沖比率的確定，選項(xiàng)D正確。

2、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為（）。【單選題】

A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.贖回風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A

答案解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是指外部市場(chǎng)行情的變化給金融機(jī)構(gòu)的包括金融衍生品在內(nèi)資產(chǎn)組合的價(jià)值帶來(lái)不確定變化。

3、較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，也希望所用的計(jì)算模型在對(duì)極端事件進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)失敗的可能性更小。

4、計(jì)算VaR的方法包括（）。【多選題】

A.幾何法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.正太分布法

正確答案:B、C

答案解析:模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風(fēng)險(xiǎn)因子的各種情景。有兩種方法：（1）歷史模擬法；（2）蒙特卡羅模擬法

5、對(duì)于比較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合而言敏感性分析具有局限性，主要表現(xiàn)在（）?！径噙x題】

A.風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)

B.風(fēng)險(xiǎn)因子之間具有一定的相關(guān)性

C.需考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和互相利用

D.傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線(xiàn)性近似

正確答案:A、B、D

答案解析:敏感性分析也具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)，且彼此之間具有一定的相關(guān)性，需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法。而傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線(xiàn)性近似，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值的變化呈線(xiàn)性關(guān)系，無(wú)法捕捉其中的非線(xiàn)性變化。C項(xiàng)屬于在情景分析的過(guò)程中，要注意考慮的內(nèi)容。