2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第六章 金融期貨及衍生品應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時(shí)，將面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是（）?！締芜x題】

A.本幣貶值和外幣貶值

B.本幣升值和外幣升值

C.本幣貶值或外幣升值

D.本幣升值或外幣貶值

正確答案:C

答案解析:進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時(shí)，將面臨本幣貶值或外幣升值的風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)口企業(yè)則是天然的本幣空頭套期保值者，應(yīng)該賣出本幣外匯遠(yuǎn)期合約、本幣外匯期貨合約，或者買入本幣外匯看跌期權(quán)等交易。

2、備兌看漲期權(quán)又稱為拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買入一種股票的同時(shí)（）?！締芜x題】

A.賣出等量該股票的看漲期權(quán)

B.賣出等量該股票的看跌期權(quán)

C.買入等量該股票的看漲期權(quán)

D.買入等量該股票的看跌期權(quán)

正確答案:A

答案解析:備兌看漲期權(quán)策略又稱拋補(bǔ)式看漲期權(quán)，指買入一種股票的同時(shí)賣出等量該股票的看漲期權(quán)，或者針對(duì)投資者手中持有的股票賣出看漲期權(quán)。

3、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.當(dāng)收益率下降時(shí)，債券的基點(diǎn)價(jià)值上升?

B.當(dāng)收益率上升時(shí)，債券的基點(diǎn)價(jià)值上升

C.債券的基點(diǎn)價(jià)值和久期正相關(guān)

D.債券的基點(diǎn)價(jià)值可直接相加得到組合的基點(diǎn)價(jià)值

正確答案:A、C、D

答案解析:基點(diǎn)價(jià)值是指到期收益率變化一個(gè)基點(diǎn)，即0.01個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格的變動(dòng)值。當(dāng)收益率下降一個(gè)基點(diǎn)，價(jià)格會(huì)上升，基點(diǎn)價(jià)格值就等于價(jià)格升高的值，所以上升；反之下降。選項(xiàng)A正確；基點(diǎn)價(jià)值是久期的一個(gè)特例，其特殊性在于收益率的變化值為1個(gè)基點(diǎn)，而不是100個(gè)基點(diǎn)，債券的基點(diǎn)價(jià)值和久期正相關(guān)。選項(xiàng)C正確；債券組合的基點(diǎn)價(jià)值為組合中各資產(chǎn)的基點(diǎn)價(jià)值匯總，選項(xiàng)D正確。

4、基差的空頭從基差的（）中獲得利潤(rùn)，但如果持有收益是（）的話，會(huì)產(chǎn)生損失?！締芜x題】

A.縮小 ； 負(fù)

B.縮小 ； 正

C.擴(kuò)大 ； 正

D.擴(kuò)大 ； 負(fù)

正確答案:B

答案解析:基差的多頭從基差的擴(kuò)大中獲得利潤(rùn)，如果國(guó)債凈持有收益為正，那么基差的多頭同樣也可以獲得持有收益。而基差的空頭從基差的縮小中獲得利潤(rùn)，但如果持有收益是正的話，會(huì)產(chǎn)生損失。

5、投資者在6月1日的持倉(cāng)成本為（）元?！究陀^案例題】

A.28470  

B.31980

C.35100

D.35490

正確答案:A

答案解析:上證50ETF期權(quán)合約的合約單位10000份，投資者手中持有的資產(chǎn)而賣出看漲期權(quán)，此時(shí)的持倉(cāng)成本為：（3.198-0.3510）×10000=28470元。