2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、異方差問題的處理方法為(   )?！締芜x題】

A.加權(quán)最小二乘法

B.差分法

C.擴大樣本空間

D.最小二乘法

正確答案:A

答案解析:異方差問題的處理方法為使用加權(quán)最小二乘法。

2、在給資產(chǎn)組合做在險價值(VaR)分析時，以下置信水平比下最大的VaR是（）?！締芜x題】

A.5%

B.30%

C.50%

D.95%

正確答案:D

答案解析:在置信水平α%的選擇上，該水平在一定程度上反映了金融機構(gòu)對于風(fēng)險承擔(dān)的態(tài)度或偏好。較大的置信水平意味著較高的風(fēng)險厭惡程度，希望能夠得到把握較大的預(yù)測結(jié)果，也希望所用的計算模型在對極端事件進行預(yù)測時失敗的可能性更小。例如95%的置信水平的含義是有95%的把握認為最大損失不會超過VaR值。選項D符合題意。

3、在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（α=0.05）對應(yīng)的臨界值Fα=3.56，則這表明該回歸方程（）。【客觀案例題】

A.擬合效果很好

B.預(yù)測效果很好

C.線性關(guān)系顯著

D.標準誤差很小

正確答案:A、C

答案解析:的取值在[0，1]內(nèi)，越接近1，表明回歸擬合效果越好；越接近0，表明擬合效果越差。題中，=0.962，可以看出該回歸方程回歸擬合度效果較好。選項A正確。根據(jù)決策準則，如果F>Fα（k，n-k-1），則拒絕的原假設(shè)，接受備擇假設(shè)不全為零，表明回歸方程線性關(guān)系顯著。題中，F(xiàn)=256.39>3.56，則線性關(guān)系顯著。選項C正確。

4、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如下表所示，其中所含零息債券的價值為92.5元，期權(quán)價值為6.9元，則這家金融機構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）?！究陀^案例題】

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權(quán)

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權(quán)

正確答案:A

答案解析:在發(fā)行這款產(chǎn)品之后，金融機構(gòu)就面臨著市場風(fēng)險，具體而言，金融機構(gòu)相當于做空了價值92.5×50=4625（萬元）的1年期零息債券，同時做空了價值6.9×50=345（萬元）的普通歐式看漲期權(quán)。

5、某可轉(zhuǎn)換債券面值為1000元，轉(zhuǎn)換比例為40，實施轉(zhuǎn)換時，標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價值為（）?！締芜x題】

A.960元

B.1000元

C.600元

D.1666元

正確答案:A

答案解析:可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值是指實施轉(zhuǎn)換時得到的標的股票的市場價值。轉(zhuǎn)換價值=標的股票市場價格×轉(zhuǎn)換比例=40×24=960(元)。

6、基差定價是現(xiàn)貨買賣雙方均同意，以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:基差定價也稱為基差貿(mào)易。是現(xiàn)貨買賣雙方均同意以期貨市場上某月份的該商品期貨價格為計價基礎(chǔ)，再加上買賣雙方事先協(xié)商同意的升貼水作為最終現(xiàn)貨成交價格的交易方式。

7、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元?！究陀^案例題】

A.95 

B.100 

C.105 

D.120

正確答案:C

答案解析:產(chǎn)品的贖回價值的計算主要看存續(xù)期內(nèi)指數(shù)是否有跌破20%，如果標的指數(shù)下跌幅度突破過20%，則產(chǎn)品的贖回價值計算公式是：100×（1+指數(shù)期末漲跌幅）=100×(1+5%)=105元。

8、從提供給A公司和B公司的利率報價可以看出，B公司（）?！究陀^案例題】

A.在固定利率市場上具有比較優(yōu)勢

B.在浮動利率市場上具有比較優(yōu)勢

C.沒有比較優(yōu)勢

D.無法與A公的進行利率互換

正確答案:B

答案解析:雖然B公司在固定利率和浮動利率市場支付的利率都比A公司高，但從提供給A公司和B公司的利率報價可以看出，B公司與A公司之間固定利率的差值大于浮動利率的差值，即在固定利率市場B公司比A公司多付1.2%，但在浮動利率市場只比A公司多付0.07%，說明B公司相對于A公司雖然沒有絕對優(yōu)勢，但采用浮動利率具有比較優(yōu)勢。

9、企業(yè)需要在期貨市場上賣出（）手豆油?！究陀^案例題】

A.400

B.1200

C.1400

D.2200

正確答案:A

答案解析:需進行套期保值的豆油量為：（12000-10000+2000）/10=400手。豆油期貨的交易單位是10噸/手。

10、對基差買方來說，基差交易模式的優(yōu)點有（）?！径噙x題】

A.加快銷售速度

B.擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強

C.增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力

D.有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容

正確答案:B、C、D

答案解析:對基差買方來說，基差交易模式有利有弊。有利方面：一是采購或銷售的商品有了確定的上家或下家，可以先提貨或先交貨，有利于合理安排生產(chǎn)或降低庫容；二是擁有定價的主動權(quán)和可選擇權(quán)，靈活性強，具有降低采購成本或提高銷售利潤的商機；三是增強企業(yè)參與國際市場的競爭能力。