2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、在大多數(shù)情況下，對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量時(shí)，由于風(fēng)險(xiǎn)因子與資產(chǎn)組合收益之間總是有著明確的數(shù)學(xué)關(guān)系，所以都可以精確地刻畫出風(fēng)險(xiǎn)的大小。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在有些情況下，風(fēng)險(xiǎn)因子與資產(chǎn)組合收益之間有著明確的數(shù)學(xué)關(guān)系，從而可以比較精確地刻畫風(fēng)險(xiǎn)的大?。辉诖蠖鄶?shù)情況下，二者之間的聯(lián)系并不明確，需要建立合適的數(shù)學(xué)模型，甚至做出限制條件較強(qiáng)的假設(shè)，使得風(fēng)險(xiǎn)度量的精確性下降。

2、假設(shè)某一資產(chǎn)組合的月VaR為1000萬美元，經(jīng)計(jì)算，該組合的年VaR為（）萬美元?！締芜x題】

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000

正確答案:C

答案解析:在險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算公式：；月VaR為1000萬美元，1年有12個(gè)月，則年VaR=1000×=3464.1萬美元。

3、一個(gè)月后股票投資組合收益率為（）。【客觀案例題】

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%

正確答案:D

答案解析:股票組合的初始價(jià)值是：500×0.974=487萬歐元；一個(gè)月后的股票組合價(jià)值是：515×1.1=566.5萬歐元；股票投資收益率為（566.5-487) /487=16.3% 。

4、下列不屬于壓力測試假設(shè)情況的是（）。【單選題】

A.利率增加500基點(diǎn)

B.信用價(jià)差增加300個(gè)基點(diǎn)

C.正常經(jīng)營情況

D.主要貨幣相對美元升值15%

正確答案:C

答案解析:壓力測試則可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析。在這些極端情景下計(jì)算金融產(chǎn)品的損失，是對金融機(jī)構(gòu)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力的一種估計(jì)。選項(xiàng)C不屬于壓力測試的假設(shè)情形。

5、牽制風(fēng)險(xiǎn)只有期權(quán)做市商在從事期權(quán)交易的過程中才會(huì)遇到。( )【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:期權(quán)做市商賣出期權(quán)后會(huì)面臨牽制風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)不僅期權(quán)做市商會(huì)遇到，其他從事期權(quán)相關(guān)金融產(chǎn)品發(fā)行的機(jī)構(gòu)通常也會(huì)遇到。