2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第二章 衍生品定價5道練習題，附答案解析，供您備考練習。

1、互換的標的資產(chǎn)可以來源于（）?！径噙x題】

A.外匯市場

B.股票市場

C.商品市場

D.債券市場

正確答案:A、B、C、D

答案解析:互換是指交易雙方同意在約定的時間長度內(nèi)，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。常見的互換有利率互換、貨幣互換和權(quán)益互換等。其中，利率類標的資產(chǎn)通常來源于外匯和債券市場；貨幣類標的資產(chǎn)通常來源于商品市場；權(quán)益類標的資產(chǎn)通常來源于股票市場。

2、當股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%，無風險年利率為8%（考慮連續(xù)復利）。則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權(quán)的價格約為（）元。（看漲期權(quán)定價公式:）【客觀案例題】

A.1.18

B.2.36

C.2.25

D.1.07

正確答案:A

答案解析:已知當前股票價格=40元，執(zhí)行價格K=42元，若三個月后股價上漲，則若三個月后股價下跌，則：因此，期權(quán)的價格為：元。

3、遠期或期貨定價的理論主要包括（）?！径噙x題】

A.無套利定價理論

B.二叉樹定價理論

C.持有成本理論

D.B-S-M定價理論

正確答案:A、C

答案解析:遠期或期貨定價的理論主要包括無套利定價理論和持有成本理論。

4、某投資者決定投資外匯市場，購買美元兌英鎊外匯期貨合約，距離到期日還有3個月，當前美元兌英鎊的即期匯率為1.5USD/GBP，美國和英國的無風險利率為2%和6%，則該外匯期貨合約的理論價格（遠期匯率）是（）。【單選題】

A.0.923

B.1.485

C.1.515

D.1.913

正確答案:B

答案解析:遠期匯率為：

5、看漲期權(quán)Delta的取值范圍在（）之間?！締芜x題】

A.-1到0

B.0到1

C.-1到1

D.-2到2

正確答案:B

答案解析:看漲期權(quán)的Delta∈（0，1），看跌期權(quán)的Delta∈（-1，0）。選項B正確。