2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第五章 商品期貨及衍生品應(yīng)用5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、原材料庫存中的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是由原材料庫管費(fèi)用造成的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:原材料庫存中的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)上是由原材料價(jià)格波動(dòng)的不確定性而造成的。

2、基差交易合同簽訂后，點(diǎn)價(jià)成了基差買方最關(guān)注的因素，基差買方點(diǎn)價(jià)所受的限制主要包括（）?！径噙x題】

A.只能點(diǎn)在規(guī)定的期貨市場(chǎng)某個(gè)期貨合約的價(jià)

B.點(diǎn)價(jià)有期限限制，不能無期限拖延

C.點(diǎn)價(jià)后不能反悔

D.點(diǎn)價(jià)方在簽訂合同前，要繳納保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:基差買方點(diǎn)價(jià)受制于三個(gè)條件：一是只能點(diǎn)在規(guī)定的期貨市場(chǎng)某個(gè)期貨合約的價(jià)；二是點(diǎn)價(jià)有期限限制，不能無限期拖延，否則賣方有權(quán)按最后時(shí)刻的期貨價(jià)格作為現(xiàn)貨交易的計(jì)價(jià)基準(zhǔn)（稱為強(qiáng)行點(diǎn)價(jià)）；三是點(diǎn)價(jià)后不能反悔。為此，點(diǎn)價(jià)方在簽訂合同后，要向基差賣方繳納一定數(shù)量的保證金或抵押物。

3、期現(xiàn)合作模式也稱資金支持型合作套期保值，采取期現(xiàn)合作模式進(jìn)行合作套?？梢詫?shí)現(xiàn)期貨公司與現(xiàn)貨企業(yè)的共贏局面。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:期現(xiàn)合作模式也稱資金支持型合作套期保值，采取期現(xiàn)合作模式進(jìn)行合作套保可以實(shí)現(xiàn)期貨公司與現(xiàn)貨企業(yè)的共贏局面。

4、在買方叫價(jià)交易中，做（）套期保值的基差（）幾乎都可以實(shí)現(xiàn)盈利性套期保值。【單選題】

A.賣出；賣方

B.賣出；買方

C.買入；賣方

D.買入；買方

正確答案:A

答案解析:買方叫價(jià)交易的現(xiàn)貨賣方，是基差的賣方?；钯u方通常是先賣出套期保值，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)尋找買家，報(bào)出升貼。因此在買方叫價(jià)交易中，做賣出套期保值的基差賣方幾乎都可以實(shí)現(xiàn)盈利性套期保值。

5、一般的，量化CTA策略的收益波動(dòng)性比主觀CTA策略的收益波動(dòng)性大。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:相比之下，主觀CTA策略的收益波動(dòng)性較大，而量化CTA策略則較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)控制能力更強(qiáng)。