2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、貨幣互換的形式中，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)而不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，屬于一般意義上的貨幣互換的是（）?！締芜x題】

A.浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)

B.固定對(duì)浮動(dòng)

C.固定對(duì)固定

D.遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期

正確答案:C

答案解析:固定對(duì)固定的貨幣互換因?yàn)榻粨Q的利息數(shù)額是確定的，不涉及利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，只涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。固定對(duì)浮動(dòng)、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)形式的互換同時(shí)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，相當(dāng)于包含了利率互換，是利率互換和貨幣互換進(jìn)的組合。所以，一般將此兩種類型互換稱為交叉型貨幣互換。

2、在貨幣供應(yīng)量決定因素中，商業(yè)銀行能控制的是（）?！締芜x題】

A.基礎(chǔ)貨幣

B.法定準(zhǔn)備金率

C.現(xiàn)金比率

D.超額準(zhǔn)備金率

正確答案:D

答案解析:只有超額準(zhǔn)備金率是商業(yè)銀行自己決定的，其他是由中央銀行、儲(chǔ)戶等控制的。

3、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有本金保護(hù)類、收益增強(qiáng)類和杠桿參與類

B.收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常有提供本金保護(hù)功能

C.本金保護(hù)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)比較低

D.杠桿參與類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的潛在收益或者損失保護(hù)通常帶有杠桿

正確答案:A、C、D

答案解析:收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品通常沒(méi)有提供本金保護(hù)功能。收益增強(qiáng)類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是比較高的。選項(xiàng)B說(shuō)法錯(cuò)誤。

4、在顯著性水平α=0.05的條件下，對(duì)于該一元回歸模型的回歸系數(shù)顯著性分析正確的是（ ）?！究陀^案例題】

A.t=13.1＞(17)=1.7396，顯著不為零

B.t=13.1＞(19)=1.729，顯著不為零

C.t=18.7＞(19)=2.0930，顯著不為零

D.t=18.7＞(17)=2.1098，顯著不為零

正確答案:D

答案解析:提出原假設(shè)H0：β=0；H1：β≠0。如果，則拒絕原假設(shè)，接受備擇假設(shè)。此題β1的統(tǒng)計(jì)量t=18.7，臨界值為：(17)=2.1098；由于18.7>2.1098，則拒絕原假設(shè)，β顯著不為零。

5、利率互換即交換利息也交換本金。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:利率互換是交易雙方約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，一方現(xiàn)金流按照浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方現(xiàn)金流按照固定利率計(jì)算。一般來(lái)說(shuō)，利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。

6、下列關(guān)于敏感性分析說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）?！締芜x題】

A.敏感性分析是指在保持其他條件不變的情況下，研究單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生的可能影響

B.最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價(jià)格系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險(xiǎn)的希臘字母等

C.敏感性分析的特點(diǎn)是計(jì)算簡(jiǎn)單便于理解

D.敏感性分析的優(yōu)點(diǎn)是可以捕捉其中的非線性變化

正確答案:D

答案解析:敏感性分析也具有一定的局限性，主要表現(xiàn)在較復(fù)雜的金融資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)因子往往不止一個(gè)，且彼此之間具有一定的相關(guān)性，需要引入多維風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量方法。而傳統(tǒng)的敏感性分析只能采用線性近似，假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子的微小變化與金融產(chǎn)品價(jià)值的變化呈線性關(guān)系，無(wú)法捕捉其中的非線性變化。

7、比較修正久期法和BPV法這兩種計(jì)算方法，（ ）?！究陀^案例題】

A.基點(diǎn)價(jià)值法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確

B.久期中性法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確

C.兩種算法的準(zhǔn)確性相同

D.兩者不具備可比性

正確答案:A

答案解析:當(dāng)利率變動(dòng)較大時(shí)，用修正久期度量債券價(jià)格的變動(dòng)并不精確。相對(duì)的，基點(diǎn)價(jià)值法計(jì)算的套期保值比例更準(zhǔn)確。

8、一般認(rèn)為，交易模型收益風(fēng)險(xiǎn)比在（）以上時(shí)，盈利能力才比較有把握?！締芜x題】

A.2：1

B.3：1

C.4：1

D.5：1

正確答案:B

答案解析:一般認(rèn)為，交易模型收益風(fēng)險(xiǎn)比在3:1以上時(shí)，盈利能力才比較有把握的，收益風(fēng)險(xiǎn)比在4:1和5:1時(shí)，結(jié)果則更好。在想提高收益風(fēng)險(xiǎn)比的難度就更大了。

9、在場(chǎng)內(nèi)衍生品市場(chǎng)中，互換協(xié)議是交易規(guī)模最大的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:在場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)中，互換協(xié)議是交易規(guī)模最大的。

10、模型風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在估值層面和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作層面兩個(gè)方面。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:模型風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：估值層面和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作層面。