2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀(guān)案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中由于內(nèi)部控制流程不當(dāng)而造成的損失屬于（）?！締芜x題】

A.操作風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.模型風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:A

答案解析:操作風(fēng)險(xiǎn)也可以稱(chēng)為運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，是金融衍生品業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中不當(dāng)或失效的內(nèi)部控制過(guò)程、人員和系統(tǒng)以及外部亊件造成損失的可能性。

2、關(guān)于情景分析和壓力測(cè)試，下列說(shuō)法正確的是（）?！径噙x題】

A.壓力測(cè)試是考慮極端情景下的情景分析

B.相比于敏感性分析，情景分析更加注重風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性

C.情景分析中沒(méi)有給定特定的情景出現(xiàn)的概率

D.情景分析中可以人為設(shè)定情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:壓力測(cè)試可以被看做一些風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析，選項(xiàng)A正確；敏感性分析是單一風(fēng)險(xiǎn)因素分析，而情景分析是一種多因素同時(shí)作用的綜合性影響分析，因此，在情景分析的過(guò)程中，要注意考慮各種頭寸的相關(guān)關(guān)系和互相作用，選項(xiàng)B正確；情景分析和壓力測(cè)試只設(shè)定了情景，但是沒(méi)有明確情景出現(xiàn)的概率，選項(xiàng)C正確；情景分析中的情景可以人為設(shè)定，可以直接使用歷史上發(fā)生過(guò)的情景，也可以從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素歷史數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析中得到，或通過(guò)運(yùn)行在特定情況下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素的隨機(jī)過(guò)程得到，選項(xiàng)D正確。

3、在計(jì)算在險(xiǎn)價(jià)值時(shí)，不需要知道的信息是（）?！締芜x題】

A.時(shí)間長(zhǎng)度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征

正確答案:B

答案解析:計(jì)算VaR至少需要三方面的信息：一是時(shí)間長(zhǎng)度N；二是置信水平；三是資產(chǎn)組合未來(lái)價(jià)值變動(dòng)的分布特征。

4、在VaR方法中，95%的置信水平的含義是指95%的把握認(rèn)為最大損失將會(huì)超過(guò)VaR值。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:95%的置信水平的含義是指95%的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價(jià)值最大損失不會(huì)超過(guò)VaR值。

5、金融機(jī)構(gòu)利用場(chǎng)內(nèi)工具對(duì)沖其風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)是（）。【多選題】

A.對(duì)沖交易的成本較低

B.時(shí)間效率較高

C.流動(dòng)性較好

D.風(fēng)險(xiǎn)因子與場(chǎng)內(nèi)交易的金融工具總能一致

正確答案:A、B、C

答案解析:場(chǎng)內(nèi)金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化也會(huì)給對(duì)沖交易帶來(lái)一定的困難，這是因?yàn)閷?duì)沖機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比較特殊，其風(fēng)險(xiǎn)因子與場(chǎng)內(nèi)交易的金融工具可能并不一致。選項(xiàng)D不正確。