2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、對于金融機(jī)構(gòu)而言，假設(shè)期權(quán)的v=-0.5658元，則表示（）。【單選題】

A.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當(dāng)利率水平上升1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率下降1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失

正確答案:D

答案解析:期權(quán)的v的含義是指當(dāng)上證指數(shù)的波動率增減1%時，每份產(chǎn)品中的期權(quán)價值的增減變化。v=-0.5658元的含義是其他條件不變的情況下，當(dāng)上證指數(shù)的波動率增加1%時，產(chǎn)品的價值將提高0.5658元，而金融機(jī)構(gòu)也將有0.5658元的賬面損失。

2、最常見的敏感性指標(biāo)包括（）?！径噙x題】

A.衡量利率風(fēng)險的久期

B.衡量股票價格系統(tǒng)風(fēng)險的β系數(shù)

C.衡量利率風(fēng)險的凸性

D.衡量衍生品風(fēng)險的希臘字母

正確答案:A、B、C、D

答案解析:最常見的敏感性指標(biāo)包括衡量股票價格系統(tǒng)風(fēng)險的β系數(shù)、衡量利率風(fēng)險的久期和凸性以及衡量衍生品風(fēng)險的希臘字母等。

3、下列關(guān)于在險價值VaR說法正確的是（）?！径噙x題】

A.在險價值是指在一定概率水平α％（置信水平）下，某金融資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的價值在未來特定時期（N天）的最大可能損失

B.在險價值的計算公式是 Prob(△п≤ -VaR)=1-α%

C.VaR實(shí)際上是某個概率分布的點(diǎn)位數(shù)

D.計算VaR的目的在于明確在未來N天內(nèi)投資者有α％的把握認(rèn)為其資產(chǎn)組合的價值損失不會超過多少

正確答案:A、B、D

答案解析:VaR實(shí)際上是某個概率分布的分位數(shù)，選項C不正確。

4、在資產(chǎn)組合價值變化的分布特征方面，建立各個風(fēng)險因子的概率分布模型的方法包括（）?！径噙x題】

A.解析法

B.圖表法

C.模擬法

D.統(tǒng)計法

正確答案:A、C

答案解析:在資產(chǎn)組合價值變化的分布特征方面，建立模型基本上可以分為兩步：第一步，建立資產(chǎn)組合價值與各個風(fēng)險因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型；第二步，建立各個風(fēng)險因子的概率分布模型。進(jìn)行第二步工作有兩種方法：解析法和模擬法。

5、在計算VaR時，建立概率分布模型的基本步驟是（）。【多選題】

A.建立資產(chǎn)組合價值的分布模型

B.建立資產(chǎn)組合價值與各個風(fēng)險因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

C.建立各個風(fēng)險因子的概率分布模型

D.建立風(fēng)險因子之間的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

正確答案:B、C

答案解析:概率分布模型的建立需要兩部分：第一步是建立資產(chǎn)組合價值與各個風(fēng)險因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型；第二步是建立各個風(fēng)險因子的概率分布模型。