2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀(guān)案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說(shuō)法正確的包括（）。【多選題】

A.季節(jié)性分析法適用于各個(gè)階段

B.常常需要結(jié)合其他階段因素作出客觀(guān)評(píng)估

C.季節(jié)性分析法只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析

D.季節(jié)性分析法比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析

正確答案:B、D

答案解析:季節(jié)性分析法有容易掌握、簡(jiǎn)單明了的優(yōu)點(diǎn)，但該分析法只適用于特定階段，常常需要結(jié)合其他階段性因素作出客觀(guān)評(píng)估。季節(jié)性分析法比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析，因此其季節(jié)的變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生規(guī)律性的變化，如在供應(yīng)淡季或者消費(fèi)旺季時(shí)價(jià)格高企，而在供應(yīng)旺季或者消費(fèi)淡季時(shí)價(jià)格低落。這一現(xiàn)象就是大宗商品的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律。

2、若投資者在最后交易日的前五天，平倉(cāng)當(dāng)月期權(quán)合約，更換為下個(gè)月同一行權(quán)價(jià)格的期權(quán)合約，即在6月19日以0.0385買(mǎi)入平倉(cāng)50ETF購(gòu)6月2.90合約，同時(shí)以0.2114價(jià)格賣(mài)出50ETF購(gòu)7月2.90合約。6月24日，上證50ETT價(jià)格為3.018元，50ETF購(gòu)7月2.90合約價(jià)格為0.2600元。投資者當(dāng)日的持倉(cāng)收益為（）元。【客觀(guān)案例題】

A.829

B.839

C.849

D.859

正確答案:B

答案解析:提前移倉(cāng)做法的收益=標(biāo)的持倉(cāng)收益+期權(quán)平倉(cāng)收益+期權(quán)浮動(dòng)盈虧=[（3.018-3.198）+（0.3510-0.0385）+（0.2114-0.2600）]×10000=839元。

3、某股票現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為10元，3個(gè)月后到期的該股票遠(yuǎn)期合約價(jià)格為11元，目前市場(chǎng)的年貸款利率為10%，假設(shè)該股票在未來(lái)3個(gè)月內(nèi)都不派發(fā)紅利，則套利者的操作方法是（）?！締芜x題】

A.從市場(chǎng)上借入10元買(mǎi)入股票，同時(shí)賣(mài)出一份3個(gè)月到期的該股票遠(yuǎn)期合約

B.從經(jīng)紀(jì)人處借入股票賣(mài)出獲得10元后按10%年利率貸出，同時(shí)買(mǎi)入一份3個(gè)月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

C.只買(mǎi)股票，不買(mǎi)賣(mài)3個(gè)月到期的該股票的遠(yuǎn)期合約

D.不買(mǎi)股票，只賣(mài)出一份遠(yuǎn)期合約

正確答案:A

答案解析:遠(yuǎn)期合約的定價(jià)公式為=10.25元；目前3個(gè)月后到期的該股票的遠(yuǎn)期合約價(jià)格為11元，盈虧相抵后獲利為：11-10.25=0.75元；有溢價(jià)，故采用A策略。

4、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時(shí)候能夠賺錢(qián)，而且指數(shù)下跌的時(shí)候也能夠賺錢(qián)。對(duì)此，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者和發(fā)行人可以如何設(shè)計(jì)該紅利證以滿(mǎn)足投資者的需求（）?！究陀^(guān)案例題】

A.提高期權(quán)的價(jià)格 

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸増加一倍 

D.延長(zhǎng)期權(quán)行權(quán)期限

正確答案:C

答案解析:將向下敲出看跌期權(quán)多頭的頭寸增加1倍，看跌期權(quán)頭寸的一半被用來(lái)對(duì)沖指數(shù)下跌的損失，從而實(shí)現(xiàn)一定幅度的保本；剩余的一半頭寸則用來(lái)補(bǔ)充收益，即當(dāng)指數(shù)下降的時(shí)候看跌期權(quán)帶來(lái)額外的收益。這就實(shí)現(xiàn)了無(wú)論指數(shù)上漲還是下跌，投資者都能盈利，即“雙贏”。

5、（）是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)產(chǎn)品和服務(wù)的最終去向?！締芜x題】

A.收入法

B.支出法

C.產(chǎn)品法

D.生產(chǎn)法

正確答案:B

答案解析:支出法是從最終使用的角度衡量核算期內(nèi)產(chǎn)品和服務(wù)的最終去向。

6、衡量交易模型的盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)是（）?！締芜x題】

A.年化收益率

B.最大回撤比率

C.夏普比率

D.總交易次數(shù)

正確答案:A

答案解析:年化收益率是衡量交易模型的盈虧金額及盈虧速度的指標(biāo)。

7、若采用方案二，則保險(xiǎn)公司應(yīng)購(gòu)買(mǎi)6個(gè)月后到期的滬深300期貨合約（）手。【客觀(guān)案例題】

A.5171

B.5246

C.517

D.525

正確答案:A

答案解析:滬深300股指期貨合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)，期貨保證金率10％，5億元可購(gòu)買(mǎi)期貨合約規(guī)模為5億元/10％=50億元；則公司購(gòu)買(mǎi)股指期貨合約數(shù)=50億元/（3223×300）≈5171手。

8、奇異期權(quán)的靈活性和多樣性都是標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)無(wú)法比擬的，因此其定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖也更容易。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:B

答案解析:奇異期權(quán)的結(jié)構(gòu)復(fù)雜，因此其定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖存在更大的困難。

9、利率互換是指雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的（）按照不同計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約?！締芜x題】

A.實(shí)際本金

B.名義本金

C.利率

D.本息和

正確答案:B

答案解析:利率互換是指雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，對(duì)約定的名義本金按照不同計(jì)息方法定期交換利息的一種場(chǎng)外交易的金融合約。利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱(chēng)為名義本金。

10、保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)是由（）組合構(gòu)成的?！径噙x題】

A.固定收益證券

B.普通股票

C.股指期權(quán)

D.期貨期權(quán)

正確答案:A、C

答案解析:保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)是由固定收益證券與股指期權(quán)組合構(gòu)成的。