2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測(cè)提升！

1、在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)往往都經(jīng)歷過(guò)因原材料價(jià)格大跌而導(dǎo)致的心有余悸。即使隨后市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲也不敢過(guò)多囤積原材料，等企業(yè)意識(shí)到應(yīng)該大量購(gòu)買(mǎi)原材料時(shí)已經(jīng)為時(shí)已晚。在此情況下，企業(yè)可以在期貨市場(chǎng)上采取的措施有（）。【多選題】

A.在期貨市場(chǎng)上賣出相應(yīng)的空頭頭寸以建立虛擬庫(kù)存

B.現(xiàn)貨庫(kù)存一旦增加，就在期貨市場(chǎng)上賣平同等數(shù)量的多頭頭寸

C.盡量使期貨盈（虧）彌補(bǔ)現(xiàn)貨庫(kù)存增加的虧（盈）

D.如果現(xiàn)貨實(shí)在難以購(gòu)買(mǎi)到，可以最終在期貨市場(chǎng)交割實(shí)物來(lái)增加庫(kù)存

正確答案:B、C、D

答案解析:企業(yè)可以考慮在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)入相應(yīng)的多頭頭寸以建立虛擬庫(kù)存，防止原材料價(jià)格的繼續(xù)上漲，同時(shí)積極采購(gòu)現(xiàn)貨，什么時(shí)候現(xiàn)貨庫(kù)存增加了，就在期貨市場(chǎng)上賣平同等數(shù)量的多頭頭寸，盡量使期貨盈(虧)彌補(bǔ)現(xiàn)貨庫(kù)存增加的虧(盈)。如果現(xiàn)貨實(shí)在難以購(gòu)買(mǎi)到，也可以考慮最終在期貨市場(chǎng)交割實(shí)物來(lái)增加庫(kù)存。

2、假設(shè)人民幣/歐元的即期匯率是0.1053，歐元/人民幣的即期匯率是9.5，那么該企業(yè)付出的成本（）萬(wàn)元?！究陀^案例題】

A.6.2900

B.6.3886

C.6.3825

D.6.4825

正確答案:B

答案解析:匯率下降，低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，企業(yè)不會(huì)執(zhí)行手中的外匯期權(quán)，損失為全部權(quán)利金：0.0017×4×100=0.68歐元；即0.68 歐元× 9.3950=6.3886萬(wàn)元。

3、在國(guó)際期貨市場(chǎng)中，（）與大宗商品存在負(fù)相關(guān)關(guān)系?！締芜x題】

A.美元

B.人民幣

C.港幣

D.歐元

正確答案:A

答案解析:在國(guó)際期貨市場(chǎng)上,美元與大宗商品主要呈現(xiàn)出負(fù)相關(guān)關(guān)系。美元和歐元呈此消彼長(zhǎng)關(guān)系,歐元走勢(shì)會(huì)間接影響美元指數(shù)的變化,進(jìn)而對(duì)國(guó)際大宗商品市場(chǎng)產(chǎn)生影響。

4、下列關(guān)于經(jīng)濟(jì)周期分析法的說(shuō)法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.經(jīng)濟(jì)周期分析法的特點(diǎn)是長(zhǎng)期性、趨勢(shì)性較好，對(duì)國(guó)債、股市以及金融屬性強(qiáng)的大宗商品長(zhǎng)期趨勢(shì)分析比較有幫助

B.經(jīng)濟(jì)周期分析法的優(yōu)點(diǎn)是確實(shí)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)所處的周期比較容易

C.即使對(duì)經(jīng)濟(jì)周期判斷正確，某標(biāo)的商品的長(zhǎng)期趨勢(shì)走勢(shì)也如經(jīng)濟(jì)周期法所預(yù)測(cè)，但不應(yīng)忽略短期、中期內(nèi)將有幅度不小的波動(dòng)

D.不可以過(guò)分迷信經(jīng)濟(jì)周期方法

正確答案:B

答案解析:經(jīng)濟(jì)周期分析法有著長(zhǎng)期性、趨勢(shì)性較好的特點(diǎn)，對(duì)國(guó)債、股市以及金融屬性強(qiáng)的大宗商品長(zhǎng)期趨勢(shì)分析比較有幫助。但由于數(shù)據(jù)滯后，確定當(dāng)前經(jīng)濟(jì)所處的周期并不是易事。選項(xiàng)B不正確。使用經(jīng)濟(jì)周期分析法時(shí)需注意：（1）即使對(duì)經(jīng)濟(jì)周期判斷正確，某標(biāo)的商品的長(zhǎng)期趨勢(shì)走勢(shì)也如經(jīng)濟(jì)周期法所預(yù)測(cè)，但不應(yīng)忽略短期、中期內(nèi)將有幅度不小的波動(dòng)；（2）因?yàn)榻陙?lái)宏觀環(huán)境以及商品影響因素的復(fù)雜化，經(jīng)濟(jì)周期法所示最佳資產(chǎn)配置常常失效，所以不可以過(guò)分迷信經(jīng)濟(jì)周期方法。

5、如果在手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)設(shè)置都較高的情況下模型仍能盈利，則說(shuō)明該模型的盈利效果較好。（）【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

正確答案:A

答案解析:如果在手續(xù)費(fèi)和滑點(diǎn)設(shè)置都較高的情況下模型仍能盈利，則說(shuō)明該模型的盈利效果較好。

6、一般而言，失業(yè)率下降，利于貨幣（）?！締芜x題】

A.升值

B.貶值

C.增加

D.減少

正確答案:A

答案解析:一般而言，失業(yè)率下降，利于貨幣升值。

7、由此判斷未來(lái)一段時(shí)間豆粕基差（）的可能性較大?！究陀^案例題】

A.走弱 

B.走強(qiáng)

C.不変 

D.不確定

正確答案:A

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當(dāng)日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來(lái)說(shuō)偏高，因此未來(lái)豆粕基差走弱的可能性較大。

8、路透商品研究局指數(shù)（RJ/CRB）能夠反映全球商品價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化，該指數(shù)與（）?！径噙x題】

A.通貨膨脹指數(shù)同向波動(dòng)

B.通貨膨脹指數(shù)反向波動(dòng)

C.債券收益率反向波動(dòng)

D.債券收益率同向波動(dòng)

正確答案:A、D

答案解析:研究表明，RJ/CRB指數(shù)是一個(gè)有效反映通貨膨脹的指標(biāo)，與通貨膨脹指數(shù)、債券收益率均在同一個(gè)方向波動(dòng)，在一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。

9、在計(jì)算VaR時(shí)，建立概率分布模型的基本步驟是（）?！径噙x題】

A.建立資產(chǎn)組合價(jià)值的分布模型

B.建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

C.建立各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型

D.建立風(fēng)險(xiǎn)因子之間的數(shù)學(xué)關(guān)系模型

正確答案:B、C

答案解析:概率分布模型的建立需要兩部分：第一步是建立資產(chǎn)組合價(jià)值與各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的數(shù)學(xué)關(guān)系模型；第二步是建立各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子的概率分布模型。

10、用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性的是（）?！締芜x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

正確答案:D

答案解析:Vega用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的敏感性，該值越大，表明期權(quán)價(jià)格對(duì)波動(dòng)率的變化越敏感。