2021年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、高頻交易的特征主要包括（）?！径噙x題】

A.采用低延遲信息技術(shù)

B.使用高級程序語言

C.使用低延遲數(shù)據(jù)，擇機進(jìn)行交易

D.使用相對復(fù)雜的數(shù)據(jù)處理工具軟件

正確答案:A、C

答案解析:高頻交易的特征：（1）采用低延遲信息技術(shù)，在軟件和硬件方面都將現(xiàn)代計算機科技發(fā)揮到極致；（2）使用低延遲數(shù)據(jù)，擇機進(jìn)行交易。

2、參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓投資者參與到其無法參與的某個領(lǐng)域的投資。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:參與型結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能夠讓產(chǎn)品的投資者參與到某個領(lǐng)域的投資，且這個領(lǐng)域的投資在常規(guī)條件下是這些投資者無法參與的。

3、常用的時間序列有平穩(wěn)性時間序列和非平穩(wěn)性時間序列。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:根據(jù)某個變量的過去值來預(yù)測未來值，需要用到時間序列方法。常用的時間序列包括：平穩(wěn)性時間序列和非平穩(wěn)性時間序列。

4、關(guān)于波動率及其應(yīng)用，以下描述正確的有（）?！径噙x題】

A.利用期貨價格的波動性和成交持倉量的關(guān)系可判斷行情走勢

B.構(gòu)造投資組合的過程中，一般選用波動率小的品種 

C.可以利用期貨價格波動率的均值回復(fù)性進(jìn)行行情研判

D.可以利用波動率指數(shù)對多個品種的影響進(jìn)行投資決策

正確答案:A、C、D

答案解析:波動性在金融衍生品的定價、交易策略以及風(fēng)險控制中扮演著相當(dāng)重要的角色：（1）結(jié)合期貨價格的波動率和成交持倉量的關(guān)系，可以判斷行情的走勢。（2）利用期貨價格的波動率的均值回復(fù)性，可以進(jìn)行行情研判。（3）利用波動率指數(shù)對多個品種的影響，可以進(jìn)行投資決策。選項B，在構(gòu)造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。波動率大意味著機會多，收益也越高，因此，需要對商品的期貨價格波動率進(jìn)行一些統(tǒng)計分析和比較，盡量選擇波動率大的品種進(jìn)行交易。

5、金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖其風(fēng)險的優(yōu)點是（）?！径噙x題】

A.對沖交易的成本較低

B.時間效率較高

C.流動性較好

D.風(fēng)險因子與場內(nèi)交易的金融工具總能一致

正確答案:A、B、C

答案解析:場內(nèi)金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化也會給對沖交易帶來一定的困難，這是因為對沖機構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險比較特殊，其風(fēng)險因子與場內(nèi)交易的金融工具可能并不一致。選項D不正確。

6、下列關(guān)于兩步二叉樹定價模型的說法正確的有（）?！径噙x題】

A.總時間段分為兩個時間間隔

B.在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌

C.股票有2種可能的價格

D.如果其他條件不變，在2T時刻股票有3種可能的價格

正確答案:A、B、D

答案解析:在兩步二叉樹定價模型中，總時間段分為兩個時間間隔。期權(quán)期限為2T，在第一個時間間隔末T時刻，股票價格仍以u或d的比例上漲或下跌。如果其他條件不變，則在2T時刻，股票有3種可能的價格。

7、關(guān)于金融衍生品業(yè)務(wù)的Delta 對沖，下列說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.Delta 對沖在場外金融衍生品業(yè)務(wù)中有廣泛的應(yīng)用

B.這種對沖可以完全消除風(fēng)險

C.目的是賣出期權(quán)方的整個投資組合不會受標(biāo)的現(xiàn)貨價格波動的影響

D.Delta對沖是根據(jù)期權(quán)價格變動與標(biāo)的現(xiàn)貨價格變動的關(guān)系調(diào)整現(xiàn)貨頭寸

正確答案:B

答案解析:Delta 對沖是規(guī)避資產(chǎn)組合的價格變動風(fēng)險，但并不是完全消除風(fēng)險。

8、影響期貨價格變動的事件可以分為（）?！径噙x題】

A.系統(tǒng)性因素事件

B.非系統(tǒng)性因素事件

C.虛擬性因素事件

D.實質(zhì)性因素事件

正確答案:A、B

答案解析:影響期貨價格變動的事件可以分為系統(tǒng)性因素事件和非系統(tǒng)性因素事件。

9、假定無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為S0，T是遠(yuǎn)期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險年利率，F(xiàn)0是遠(yuǎn)期合約的即期價格，那么當(dāng)（）時，套利者可以在買入資產(chǎn)同時做空資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約。【單選題】

A.

B.

C.

D.

正確答案:A

答案解析:當(dāng)，則市場參與者愿意借入S0現(xiàn)金買入一單位標(biāo)的資產(chǎn)，同時持有一單位標(biāo)的資產(chǎn)的期貨空頭，在到期日T時，交割期貨頭寸，可以盈利 。

10、某種遠(yuǎn)期交割的貨物，在簽訂購銷合同的時不確定價格，而只確定升貼水，并在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格，這種交易方式是（）?！締芜x題】

A.場內(nèi)期權(quán)交易

B.點價交易

C.場外期權(quán)交易

D.基差定價

正確答案:B

答案解析:點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，意思是指對某種遠(yuǎn)期交割的貨物，在簽訂購銷合同的時候并不確定價格，而是確定升貼水是多少，然后在約定的“點價期”內(nèi)以期貨交易所某日的期貨價格作為點價的基價，加上約定的升貼水作為最終的現(xiàn)貨結(jié)算價格。