2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習(xí)題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、協(xié)整指的是多個非平穩(wěn)性時間序列的某種線性組合是平穩(wěn)的。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:協(xié)整指的是多個非平穩(wěn)性時間序列的某種線性組合是平穩(wěn)的。某些時間序列是非平穩(wěn)時間序列，但他們之間卻往往存在長期的均衡關(guān)系。

2、在評價交易模型優(yōu)劣的諸多指標(biāo)中，收益風(fēng)險比是指資產(chǎn)年度收益與最大資產(chǎn)回撤的比率。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:A

答案解析:收益風(fēng)險比，是指為了獲取預(yù)期收益，投入的本金會冒多大的虧損風(fēng)險，即所獲取的潛在盈利與所承受的風(fēng)險額度之間的比值。衡量量化交易模型的收益風(fēng)險比公式為：收益風(fēng)險比=年度收益/最大資產(chǎn)回撤。

3、反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是( )?！締芜x題】

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.利潤分配表

D.現(xiàn)金流量表

正確答案:B

答案解析:反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的會計報表是利潤表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務(wù)狀況的會計報表。利潤分配表是反映企業(yè)在一定期間對實(shí)現(xiàn)凈利潤的分配或虧損彌補(bǔ)的會計報表，是利潤表的附表。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力。

4、當(dāng)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險在某些極端情況下使得其難以找到滿意的解決方案時，需要進(jìn)行情景分析。( )【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:在金融機(jī)構(gòu)賣出期權(quán)之后，其所面臨的風(fēng)險在某些極端情況下會使得金融機(jī)構(gòu)難以找到令人滿意的解決方案。這種風(fēng)險需要提前進(jìn)行壓力測試，以便做到事前有所準(zhǔn)備。

5、某資產(chǎn)組合由價值1億元的股票和1億元的債券組成，基金經(jīng)理希望保持核心資產(chǎn)組合不變，為對沖市場利率走高的風(fēng)險，其合理的操作是（）?！締芜x題】

A.賣出債券期貨

B.買入債券期貨

C.買入國債期貨

D.賣出國債期貨

正確答案:D

答案解析:利率變動引起國債現(xiàn)貨或利率敏感性資產(chǎn)的變動，同時國債期貨的價格也會改變。為對沖市場利率上升的風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)賣出國債期貨進(jìn)行套期保值。

6、境外投資企業(yè)面臨的風(fēng)險主要包括（）?！径噙x題】

A.匯率風(fēng)險

B.投資項(xiàng)目的不確定性

C.流動性風(fēng)險

D.購買力風(fēng)險

正確答案:A、B

答案解析:境外投資企業(yè)可能面臨的風(fēng)險包括：（1）匯率風(fēng)險；（2）投資項(xiàng)目的不確定性。

7、2011年8月以來，國際金價從1992美元/益司高位回落，一路走低，截止2014年4月國際金價為1131美元/益司，創(chuàng)近4年新低。當(dāng)時，國際投行曾發(fā)布報告指出，黃金在未來幾個月或?qū)⒊霈F(xiàn)新一輪下跌行情。其判斷依據(jù)可能包括（）。【多選題】

A.印度削減黃金進(jìn)口的新政策出臺

B.美國非農(nóng)就業(yè)指數(shù)下降

C.中國對黃金需求放緩

D.美元指數(shù)出現(xiàn)持續(xù)上漲跡象

正確答案:A、C、D

答案解析:A項(xiàng)，印度削減黃金進(jìn)口意味著對黃金的需求下降，在其他條件不變的情況下，黃金價格下降；B項(xiàng)，美國非農(nóng)就業(yè)指數(shù)反映了美國就業(yè)市場的整體狀況，該指數(shù)下降，說明經(jīng)濟(jì)發(fā)展下降，企業(yè)減低生產(chǎn)，經(jīng)濟(jì)步入蕭條，貴金屬的投資需求上升，黃金期貨價格上漲；C項(xiàng)，在其他條件不變的情況下，對黃金需求放緩會導(dǎo)致黃金價格下降；D項(xiàng)，黃金的價格以美元計價，因此，美元指數(shù)的走勢對于黃金價格的變化會產(chǎn)生較為直接的影響，二者關(guān)系呈負(fù)相關(guān)性。

8、某個資產(chǎn)組合的下一日的在險價值(VaR)是100萬元，基于此估算未來兩個星期(10個交易日)的VaR，得到( )萬元?！締芜x題】

A.100

B.316

C.512

D.1000

正確答案:B

答案解析:根據(jù)計算公式，可得：。

9、持有成本理論認(rèn)為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由（ ）組成。【多選題】

A.融資利息

B.倉儲費(fèi)用

C.持有收益

D.保證金

正確答案:A、B、C

答案解析:持有成本理論認(rèn)為，現(xiàn)貨價格和期貨價格的差（持有成本）由三部分組成：融資利息、倉儲費(fèi)用和持有收益。

10、美國某公司從德國進(jìn)口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當(dāng)美元的即期匯率為1.0890，期貨價格為1.1020，該公司擔(dān)心（）?！締芜x題】

A.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

B.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

C.歐元升值，應(yīng)做歐元期貨的多頭套期保值

D.歐元貶值，應(yīng)做歐元期貨的空頭套期保值

正確答案:C

答案解析:進(jìn)口型企業(yè)進(jìn)口產(chǎn)品、設(shè)備支付外幣時，將面臨本幣貶值或外幣升值的風(fēng)險。該公司2個月后要支付1000萬歐元的價款，擔(dān)心未來歐元會上漲，從而需要更多的美元來換取歐元。 為了避免外匯風(fēng)險，則該公司應(yīng)該進(jìn)行歐元期貨的多頭套期保值。