2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理精選模擬習題10道，附答案解析，供您考前自測提升！

1、下列關(guān)于自成交行為的說法正確的是（）?！締芜x題】

A.自成交行為是系統(tǒng)偶然性的撮合成交

B.自成交行為并沒有任何市場參與者之間的風險轉(zhuǎn)移，因此不影響交易

C.防止自成交工具的運用能夠在很大程度上避免市場擾動，提高市場效率

D.自成交行為能促進市場的價格發(fā)現(xiàn)功能

正確答案:C

答案解析:選項A，無意的自成交行為是系統(tǒng)偶然性的撮合成交；選項BD，自成交行為并沒有任何市場參與者之間的風險轉(zhuǎn)移，此類行為會向市場傳遞錯誤信號，導致市場的價格與流動性并不能準確反映市場的真實水平。選項C正確。

2、以下屬于敏感性分析的特點的是（）?！径噙x題】

A.計算簡單

B.便于理解

C.應用范圍有限

D.發(fā)展較晚

正確答案:A、B

答案解析:敏感性分析的特點是計算簡單且便于理解，是最早發(fā)展起來的市場風險度量技術(shù)，應用廣泛。

3、由此判斷未來一段時間豆粕基差（）的可能性較大?！究陀^案例題】

A.走弱 

B.走強

C.不変 

D.不確定

正確答案:A

答案解析:豆粕基差通常在200—700元/噸之間，而當日豆粕基差為620元/噸，較其正常值來說偏高，因此未來豆粕基差走弱的可能性較大。

4、高頻交易的主要交易策略有（）。【多選題】

A.流動性交易策略

B.統(tǒng)計套利策略

C.事件交易策略

D.市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略

正確答案:A、B、C、D

答案解析:高頻交易的主要交易策略有：（1）流動性交易策略；（4）統(tǒng)計套利策略；（3）事件交易策略；（2）市場微觀結(jié)構(gòu)交易策略。

5、用來度量期權(quán)價格對波動率的敏感性的是（）?！締芜x題】

A.Delta

B.Gamma

C.Rho

D.Vega

正確答案:D

答案解析:Vega用來度量期權(quán)價格對波動率的敏感性，該值越大，表明期權(quán)價格對波動率的變化越敏感。

6、利用場外工具對沖風險是金融機構(gòu)和其他實業(yè)機構(gòu)管理風險的常規(guī)方法。（）【判斷題】

A.正確

B.錯誤

正確答案:B

答案解析:利用場內(nèi)工具對沖風險是金融機構(gòu)和其他實業(yè)機構(gòu)管理風險的常規(guī)方法。

7、中國人民銀行從2011年5月18日起，上調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率0.5個百分點，大型金融機構(gòu)的存款準備金率達到21%，此次上調(diào)是2010年1月以來的第11次上調(diào)。調(diào)整后的存款準備金率已達到歷史高位，這將導致（）?！径噙x題】

A.商業(yè)銀行縮減貸款規(guī)模

B.流通中的貨幣量減少

C.抑制通貨膨脹

D.抑制存款創(chuàng)造

正確答案:A、B、C、D

答案解析:上調(diào)存款準備金率導致商業(yè)銀行的信貸規(guī)模減小，流通中的貨幣供應量減少、抑制存款創(chuàng)造，可以有效抑制通貨膨脹，有效降低經(jīng)濟過熱的風險。

8、企業(yè)持有到期倉單可與交割對象企業(yè)協(xié)商進行倉單串換來方便交貨，倉單串換過程中，發(fā)生的費用主要包括（）?！径噙x題】

A.期貨升貼水

B.生產(chǎn)計劃調(diào)整費用

C.貨運費用

D.串換價差

正確答案:A、B、D

答案解析:串換費用由以下三部分組成：（1）期貨升貼水；（2）串換價差；（3）倉單串換庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費用。

9、在該互換協(xié)議中，金融機構(gòu)面臨的風險是（）?！究陀^案例題】

A.短期利率上升

B.股票價格下降 

C.短期利率下降 

D.股票價格上升

正確答案:A、B

答案解析:按照協(xié)議，金融機構(gòu)（乙方）在結(jié)算日期，支付甲方以三月期Shibor計的利息，同時，如果股票價格下跌，則應向甲方支付以該跌幅計算的現(xiàn)金。所以金融機構(gòu)面臨利率上升和股票價格下跌的風險。

10、大豆期貨看漲期權(quán)的Detta值為0.8，這意味著（）?！締芜x題】

A.大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8X

B.大豆期貨價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8X

C.大豆價格增加小量X，期權(quán)價格增加0.8X

D.大豆價格增加小量X，期權(quán)價格減少0.8X

正確答案:A

答案解析:該期權(quán)為期貨期權(quán)，和大豆現(xiàn)貨價格沒有關(guān)系，選項CD錯誤；DELTA=期權(quán)價格的變動值/期權(quán)標的物價格的變動值，則，期權(quán)價格的變動值=DELTA×期權(quán)標的物價格的變動值；因此，期權(quán)標的物價格增加X時，期權(quán)價格變化量=0.8X，即期權(quán)價格增加0.8X，選項A正確。