2020年期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》考試共100題，分為單選題和多選題和判斷題和客觀案例題。小編為您整理第九章 金融衍生品業(yè)務(wù)風(fēng)險管理5道練習(xí)題，附答案解析，供您備考練習(xí)。

1、如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險，那么可以通過（）的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求?！締芜x題】

A.福利參與

B.外部采購

C.網(wǎng)絡(luò)推銷

D.優(yōu)惠折扣

正確答案:B

答案解析:如果金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力不足，無法利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險，那么可以通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)，并將其銷售給客戶，以滿足客戶的需求。

2、下列關(guān)于壓力測試說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.壓力測試可以在某個產(chǎn)品層面進行，而且測試的精確性可能更高

B.一般來說在設(shè)計壓力情景時，只需要考慮微觀要素敏感問題

C.壓力測試可以被看做一些風(fēng)險因子發(fā)生極端變化情況下的極端情景分析

D.極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景

正確答案:B

答案解析:選項B不正確，一般來說在設(shè)計壓力情景時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素。

3、下列描述中屬于極端情景的有（）?！径噙x題】

A.相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1的情景

B.歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景

C.模型參數(shù)不再適用的情景

D.波動率的穩(wěn)定性被打破的情景

正確答案:A、B、C、D

答案解析:極端情景包括歷史上曾經(jīng)發(fā)生過的重大損失情景和假設(shè)情景。假設(shè)情景包括模型假設(shè)或模型參數(shù)不再適用，市場價格巨幅波動，原本穩(wěn)定的關(guān)系如相對價格、相關(guān)性、波動率等的穩(wěn)定性被打破，市場流動性急劇降低，相關(guān)關(guān)系走向極端的+1或-1，或外部環(huán)境發(fā)生重大變化等情景。

4、一般來說，在設(shè)計（）時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素?！締芜x題】

A.敏感性分析

B.壓力情景

C.風(fēng)險度量

D.在險價值

正確答案:B

答案解析:一般來說，在設(shè)計壓力情景時，既要考慮市場風(fēng)險要素變動等微觀要素敏感性問題，也要考慮宏觀經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟政策調(diào)整等宏觀層面的因素。

5、下列關(guān)于采用正態(tài)分布解析法計算VaR存在不足，說法不正確的是（）。【單選題】

A.具有局部測量性的特點

B.無法處理實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象

C.計算量過大

D.該方法具有很強的假設(shè)性

正確答案:C

答案解析:正態(tài)分布法優(yōu)點在于大大簡化了計算量，但是由于其具有很強的假設(shè)，無法處理實際數(shù)據(jù)中的厚尾現(xiàn)象，具有局部測量性等不足。選項C說法不正確。