在期貨市場中，套利是一種常見的交易策略，其基本原理是利用市場上不同合約之間的價(jià)格差異來獲利。對(duì)于您的問題，這里將詳細(xì)解釋為什么套利時(shí)通常要買一個(gè)近月合約同時(shí)買一個(gè)遠(yuǎn)月合約。

首先，我們需要明確兩種套利方式：

1. **價(jià)差套利（Spread Arbitrage）**：
這是指買入一個(gè)合約同時(shí)賣出另一個(gè)相關(guān)合約，通常是同一品種但不同到期月份的合約。例如，買入近月合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)月合約。

2. **方向性交易**：
這是指只買入或賣出單一合約，預(yù)期價(jià)格會(huì)上漲或下跌，如您提到的只買一個(gè)近月合約。

以下是為什么套利通常會(huì)涉及到近月和遠(yuǎn)月合約的原因：

**原因一：利用價(jià)差波動(dòng)**
- **買近賣遠(yuǎn)**：通常認(rèn)為，當(dāng)市場供給緊張或需求增加時(shí)，近月合約的價(jià)格上漲速度會(huì)快于遠(yuǎn)月合約。因此，投資者會(huì)買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約，期待價(jià)差縮小從而獲利。
- **買遠(yuǎn)賣近**：相反，如果市場預(yù)期供應(yīng)將增加，遠(yuǎn)月合約的下跌速度可能快于近月，投資者會(huì)進(jìn)行相反操作。

**原因二：對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)**
- 同時(shí)買入和賣出不同到期月份的合約，可以在一定程度上對(duì)沖市場波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。如果市場發(fā)生了預(yù)料之外的變化，一個(gè)合約的虧損可能會(huì)被另一個(gè)合約的盈利所抵消。

現(xiàn)在回答您的問題：

- **只買一個(gè)近月合約**：這實(shí)際上屬于方向性交易，而非套利。這種操作承擔(dān)了更大的市場風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗耆蕾囉趯?duì)單一合約價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測。
- **漲了就賣**：這確實(shí)是方向性交易的策略，但并不是套利。套利更多關(guān)注的是兩個(gè)合約之間的相對(duì)價(jià)格關(guān)系，而不是單一合約的絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)。

總結(jié)：

在期貨市場中，通過買一個(gè)近月合約同時(shí)買一個(gè)遠(yuǎn)月合約進(jìn)行套利，是為了利用兩個(gè)合約之間的價(jià)差變化，以及對(duì)沖市場風(fēng)險(xiǎn)。相比之下，只買一個(gè)近月合約漲了就賣，是一種更為簡單直接的方向性交易策略，并不構(gòu)成套利。希望這個(gè)解釋能夠幫助您更好地理解套利的概念和操作方法。