科目二《證券投資基金基礎知識》中經常會考到較多的計算題，其中債券的收益率計算公式是比較復雜但又是?？嫉囊粋€知識點，債券的收益率主要分為債券到期收益率和債券當期收益率，他們的計算公式是不同的，但有些考生分不清楚這兩個收益率的計算公式，為了避免大家混淆，幫考網就給大家仔細講一下。

1.債券的當期收益率

又被稱為當前收益率，是債券的年利息收入與當前債券市場價格的比率。其計算公式為：

I=C/P

式中I表示當期收益率；C表示年息票利息；P表示債券市場價格。

2.債券的到期收益率

又被稱為內部收益率，它隱含兩個重要的假設：

（1）投資者持有至到期；

（2）利息再投資收益率不變。

到期收益率一般用y表示，債券市場價格和到期收益率的關系式為：

P=C（1+y）+C（1+y）2+?+C（1+y）n+M（1+y）n

式中：P表示債券市場價格；C表示每期支付的利息；n表示時期數(shù)；M表示債券面值。

案列：某票面金額為100元的2年期債券，第一年支付利息為6元，第二年支付利息為6元，該債券當前市場價格為95元，則該債券的當期收益率和到期收益率分別為：

當期收益率：I=6/95=6.32%

到期收益率：95=61+y+61+y2+1001+y2，則求出y=8.836%。

3. 債券的當期收益率和到期收益率的關系

（1）債券的市場價格越接近債券面值，且期限越長，那么其當期收益率就越接近到期收益率。

（2）債券的市場價格越偏離債券的面值，且期限越短，那么當期收益率就越偏離到期收益率。

（3）當期收益率和到期收益率是同向變動的。

以上就是債券收益率計算中的兩個計算率公式了，到期收益率的公式看起來比較復雜，但是其實計算并不難，主要還是需要記住公式，然后多進行計算練習。